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浅谈海外经营风险新动向及风险防控措施

2016-10-26 23:06 来源:www.xdsyzzs.com 发布:现代商业 阅读:

廖洪旺 中石化国际事业上海有限公司

摘要:中国加入WTO世贸组织15年来,我国经济发生本质的变化,经济增长保持飞速发展,极大地提升了我国的综合国力,人民群众生活得到较大改善,国民文化和素质水平不断提高。在全球经济运行的新常态下,国际政治、经济、文化格局发生重大变化,我国的外贸发展面临巨大的压力。为了加快与国际接轨的进程,破解国内发展单一的迷局,更多的国内企业通过海外发展力求在经营上扩大市场份额,增加直面国际市场竞争的机会,寻找新的经济增长点和经济发展新的奶酪。本文围绕海外经营和国际贸易风险转移的新动向,提出改善经营环境和贸易发展的风险防控措施。

关键词:经营管理;海外贸易;风险动向;风险防控

引言

改革开放30多年来,我国对外贸易发展取得巨大成就。中国进出口总额从1978年的206亿美元增长到2015年的3.96万亿美元。尤其是在2001年我国加入WTO世贸组织后,经济结构和规模发生本质的变化,经济增长保持高速发展,我国的综合国力得以提升,国际地位显著提高,国际影响力明显增强。

2012年以来,外需疲软,全球大宗商品价格大幅下跌。在全球经济运行的新常态下,国际政治、经济、文化格局发生重大变化,我国的外贸发展面临巨大的压力。为了加快与国际接轨的进程,破解国内发展单一的限制,众多企业纷纷走出国门,进军海外市场,谋求海外发展,开辟新的战场,同时,寻找新的经济增长点,发现持续发展的新奶酪。

2016622日,联合国贸易和发展会议发布《2016世界投资报告》。该报告显示,中国对外投资规模达1280亿美元,比上年增长约4%,主要得益于大规模海外并购的实现。虽然目前中国对全球的货物贸易量在下降,但中国借助“一带一路”倡议和国际产能合作的推进,在沿边国家的基础设施建设和制造业投资方面保持高速增长,使得中国对外投资量上升。

然而,对经营环境更加复杂多变的国际市场,我们的企业对当地政策法规认识不到位,对国际贸易规则不了解,对经济驱动链条不熟悉,对海外市场风险防范经验不足,往往产生经营和金融风险,造成不必要的损失。

笔者根据多年来从事国际贸易和派驻海外工作的经验,结合海外经营和管理的实际情况,围绕风险现状发展和动向趋势,提出一些防范经营风险的措施建议,有助于我们的外向型企业正视现实和潜在的问题,加强防范意识进而扎实推进国际化进程。本文通过对海外经营中面临的主要风险和防控措施进行梳理,可以为我国企业稳步走向海外提供一定的理论参考。

一、    经营实践中风险主要新动向及表现形式

全球经营环境错综复杂,国际经济低速运行,经济表现的新常态可能会维持一个较长时期。受到世界经济低速增长的拖累,2015年全球国际贸易增速依然低位徘徊,贸易环境不断恶化,主要体现在:大宗商品价格大幅下跌、发达经济体需求低迷、贸易和新技术竞争倒逼发展中国家经济转型升级、国际金融市场大幅动荡、地缘政治局势紧张升级。

在国内增长放缓和劳动力成本上升的背景下,中国企业纷纷谋求转型发展,前所未有地将目光聚焦于海外市场,甚至扬帆出海以及更加深入地在所在国设立海外公司,寻求开辟海外市场一片天地。但面对不熟悉的海外政治环境和民意的力量,文化背景不同,政治环境迥异,市场经济复杂,对目标市场和经济、政治环境的研判不足,经营风险和脱困难度都很大。

本文从以下几个方面进行分析。

(一)战略风险

战略风险是指不确定性对企业战略目标实现的影响。通常包含以下内容:国内外宏观经济政策以及经济运行情况、本行业运行状况、国家产业政策和所在国政策导向;科技进步、技术创新的相关内容;市场对产品或服务的需求;与企业战略合作伙伴的关系;主要客户、供应商及竞争对手情况;公司发展战略、投融资计划和年度经营目标等。

主要新动向的表现形式有:一是全球经济不振需求萎靡,股东大会和董事会高度关注投融资的回报率,企业普遍对发展战略采取稳健态度,大幅削减投融资计划和新上建设项目规模。二是企业在转型升级发展方面没有明确的概念,在借鉴新兴行业的发展方向上和传统行业本身的约束下,技术创新难度大,转型和发展的风险加大。三是随着所在国经济发展到了一定阶段,环境保护问题和引入外资扶持力度的政策调整,迫使企业为了适应当地新要求,对资产进行重新配置,更新换代设备,提升产品质量。四是在人民币汇率贬值预期作用下,一部分企业加大海外并购投资,但其并购真实性和合规性有待甄别,投机性投资风险很大。

(二)财务风险

财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素,使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期经营目标发生偏差,从而形成的使企业猛兽经济损失或者更大收益的可能性。主要包含有:公司资产和现金流的充足性、企业负债和偿债能力;现金流、应收账款及资金周转率情况;成本控制和管理、销售等费用情况;公司整体盈利能力;行业会计政策、国际会计制度差异等。

主要新动向的表现形式有:一是市场经济的变化导致采购和销售话语权发生变化,使得主导权持有者在贸易业务中占据主导强势地位,在竞争格局下要求提升放账额度和延长账期,呆坏账增多。二是企业自身应收账款管理薄弱,对国外客户和所在国当地客户的资信状况缺乏全面了解。三是经营业务品种积压资金过重,占用资金多、占用时间长,贸易资金回报率偏低,资金沉淀影响周转,影响企业流动资金带来的潜在风险。四是经济疲软需求萎靡的形势下,银行为了规避风险,降低企业信用额度造成企业无法正常贸易和融资承兑。五是在国际汇率变幻莫测的大环境下,虽有关注汇率变动,但企业没有财务汇率控制和防范手段,听由市场变化被动接受收付款即期汇率。六是为了规避经济动荡,出台保护本国的财经政策对业务和交易带来限制的不确定性和负面影响。

(三)市场风险

市场风险是指由于市场环境的变化和未来市场价格的不确定性对企业实现其既定目标的不利影响。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。主要包含有:产品或服务的价格及供需变化情况;原材料物资的充足性、稳定性和价格变化;主要客户和供应商的信用情况;税收政策、利率、汇率和股指变化;潜在的竞争者和替代用品等情况。

主要新动向的表现形式有:一是改变了过去单一的从产品质量和价格上的谈判协商,任何一个合同文本和订单上的小细节,甚至是外界的汇率、利率影响变化,都足以使得交易对手以此为借口进行拒收或者拒付,从而发生风险。二是在全球经济上行压力大、资金普遍短缺的情况下,交易双方从过去偏重于重合同、守信用逐渐转变成任何不利情况或因素发生就容易造成一方或双方要求进入重新谈判或者直接发生违约。三是为了抢夺外贸市场和订单,采用不当竞争或者恶意低价中标,进入市场,给合同履约和执行造成潜在的违约可能。四是随着替代用品或者新技术、新能源的发展和使用,对既有业务产品的冲击和围剿,可能造成传统行业颠覆性的变革,在贸易和合作中出现根本性变化。五是国家或者区域之间贸易协定的存在,尤其是除了降低商品关税、促进服务贸易之外,进一步涉及了劳工和环境保护等,限制了贸易圈外企业的贸易经营和发展,从而被动加入贸易协定接受新市场的重新考验。

(四)运营风险

运营风险是指在企业在商业运营过程中,由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性,而导致的运营失败或使运营活动达不到预期目标的可能性及其损失。主要包含有:产品结构变化和新产品的研发方向;新市场开发和市场营销策略;企业组织结构、管理现状、企业文化、专业背景及经验;期货等衍生品业务流程和环节的管控;质量安全环保信息流程和环节的管控;企业内外部人员的道德风险等。

主要新动向的表现形式有:一是企业受短时间内国内国外双重经济压力影响,急于转型,研究和发展方向多元化造成企业失去核心竞争力。二是企业管理理念缺乏和防控手段落后,公司管理运行缺乏客户信用评估体系,对客户的信用风险识别停留在以往业务经验和自主判断上。三是国家对某一行业或领域采取鼓励和限制措施,比如节能环保、产能管控、改造升级、责任承担等对业务经营发展和资金投入的影响,导致企业运营难度加大。四是业务人员缺乏防控意识和风险理念,对风险防范不到位,担当不够、责任心不强,尤其是部分人员的道德风险失衡,造成业务运营过程中潜在风险巨大,也就是说,在运营中最大的风险是人的风险!

(五)法律风险

法律风险是指企业因经营活动不符合法律规定或者是一种给企业造成损失或带来不利后果的可能性。主要包含有:国内外与本企业相关的政治法律环境;影响企业的新法规和政策;重大协议和贸易合同;重大法律纠纷案件;企业和竞争对手知识产权情况等。

主要新动向的表现形式有:一是国家政局不稳定,可能经常性出现政变、战争和恐怖活动,政权更迭造成的国有化风险和国际恐怖主义危及全球安全的不安定因素,企业投资经营利益无法得到保障。二是民族纠纷、种族歧视、宗教争端或利益集团从政治上提出反对意见,阻碍中国企业的对外发展,进而在政治、宗教、信仰和人权等方面对中国企业的刁难,造成海外经营政治环境和经济环境恶化。三是一些发展中国家自身制度不健全,政策不透明,执行中存在腐败和暗箱操作问题,经营上无法准确评价其风险。四是企业制定政策和制度过程中的法律瑕疵,随着企业运作发展之后,合理性和完备性在权利制衡后不断受到挑战,可能出现内部争端甚至直接影响到企业的健康发展。

二、    风险防控思路和措施

企业的生产经营目的是为了实现利润的最大化。在企业积极拓展市场不断进攻的过程中,无法回避面临的风险因素以及风险潜在的可能。随着国际贸易发展的不断深入以及国际风险的层出多变,外贸企业尤其是面向海外的外向型企业需要正视这个问题,透过现象看到问题的本质。为了应对当前严峻的国际贸易形势带来的变化,消除不断增多的潜在风险因素,需要不断借鉴成功外贸企业的先进管理经验及做法,建立一套相对完备的风险预警和信用评估体系来加强风险管理,规避外部风险矛盾,加强内部风险管理,利用防控风险这一防护墙,稳健经营,规避企业在海外经营中卷入贸易纠纷和遭遇不必要的损失。

(一)稳健经营,不断规范企业各类经营行为

1 正确认知国际国内经济环境。世界经济复苏缓慢且脆弱,中国经济新常态运行将是一个较长期的过程,对公司经营形势和面临的挑战有充分的认识,必须抓牢稳健经营、盈利创效的主要目标,克服复杂严峻的外部形势下新模式、新业态的挑战。

2 熟悉并遵守我国和海外所在国法律法规、行业要求和风俗习惯。作为一家跨国经营的公司,需要确保公司的各项业务操作和运营合法合规,各类资质文件和许可证件经营范围和经营期限均在政府允许的经营范围内。

3 规范企业经营行为,建立公司配套管理制度,加强对供应链的合规性监督。对上下游合作伙伴的合规性进行督促和监督,同时,选择适合公司经营发展的律师事务所和审计事务所进行合作,为企业规范的生产经营和运营安全保驾护航。

4 借助国家优惠政策,推动与所在国的经贸合作。对涉及的投资和贸易发展,重点考虑以政府部门主导推动的投资和贸易项目,并有国家银行进行融资担保的项目,规避资金回笼风险和项目夭折可能;

5 熟悉国际贸易准则,参透贸易规则的刚性要求。作为市场经营中的外向发展型企业,务必保障贸易和资金安全,秉持小心谨慎周全的原则,在合同文本类条款的准确性和完备性上下功夫,规避主要矛盾,促进企业健康稳定发展。

(二)固本强基,不断增强风险防范意识和能力

1 设立公司发展计划部门或者研究室,加大公司发展方向的政策性研究。重点发展和公司主营业务或者核心品种相关的的产品和贸易,保持与公司发展高度契合,保持市场拓展步伐和公司经营成长速度相匹配。

2 加强内控制度建设,全面构筑外向型企业经营风险防范体系。制定公司制度和风险防范制度,固化已有业务操作模式,实现流程化、专业化、规范化、标准化的闭环管理,风控管理部门对公司经营中的各类风险进行专项管控。

3 建立客户资信管理制度,密切跟踪客户资信和业务变动。设立独立的信用审核部门或者利用外部专业信用审核机构的信息网络和资源,对往来客户资信程度和过往履约能力进行评估建档,在业务形成和发展中逐步完善并保持更新。

4 执行集中会审制度和异常管理制度,严格控制存货经营业务和赊销业务。对“新产品、新客户、新业务”的“三新”业务,将风险分析研究和评估工作前移,并提交内部风控管理部门进行集中会审和风险评估,按照集中会审制度要求集体决策,不断完善业务、财务和法务三位一体的风险防控体系,确保经营贸易业务始终处于健康、可控状态。

5 提升经营贸易质量和国际竞争力。国际市场的竞争已经从价格的竞争转变为质量和技术的竞争,在新的贸易规则和行业标准以及技术、质量、环保等大环境下,需要在贸易上灵活操作,在技术上不断创新,在工艺上持续升级,在环保上增加投入,促进结构调整和转型升级,才能赢得客户和市场认可。

(三)持续创新,利用金融工具分散风险

1 发挥企业持续创新意识,在瞬息万变的市场环境下,墨守成规必然落后,将当前政府主导的“一带一路”政策与创新市场孵化器的作用和企业创新发展相结合,捕捉市场发展新方向,增强企业综合竞争实力。

2 依托香港、新加坡、迪拜等国际金融中心所具备的资源和软硬件条件,结合自身国际化发展进程,设立海外资金池,统一调度往来资金,有效管理资金收支和结余,节约财务成本,降低交易费用。如条件暂不具备,可以通过自贸区政策红利,结合企业当前发展需要开展许可范围内的金融业务。

3 利用金融工具规避商业风险,在风险可控基础上择机开展部分金融衍生工具的业务,比如套期保值、远期结售汇和外汇期权等,运用实质发生的贸易流带动资金流的运作,增加贸易风险控制手段,锁定贸易利润空间,同时降低成本支出。

4 研究贸易风险规避手段,完善产品出口信用保险制度。根据国际惯例提前在合同中考虑并规定保值条款或汇率风险条款,通过调整计价周期分布来分散货物价格风险和贸易风险,通过选择和优化计价结算货币来规避汇率风险带来的损失。

5 充分研究海内外资金利息和汇率的差别,保持跟踪监测,同时根据业务分布情况考虑将人民币跨境结算作为公司的主要结算币种之一,可以充分规避其他货币的汇兑涨跌损失,保障公司效益不流失。

(四)牢固意识,固化风险防控促进稳定

1 牢固树立风险防范意识,在拓展市场追求经营规模和稳妥推进严防风险失控之间找到平衡点,通过事前防范、事中控制、事后监督纠正的动态过程和机制,提前将风险降低甚至消除,事前防范远比事后监督纠正来得简单的多。

2 强化制度执行是责任落实的关键,不让制度执行成为一句口号。“人的风险是最大的风险”,重视并研究贸易风险的变种和转移趋势,及时总结经验教训防范各类风险发生,尤其是要加强对信用风险的控制,防范职业操守和道德规范上的违规违约。

3 加强对人员的招聘、培养和管理,实现风险管控全员化。培养公司员工对公司企业文化高度认可,发挥业务人员拓展市场和专业人员会计审计的作用,及时发现经营活动中的偏差并进行纠偏,促成企业制度规范和人文的融合。

4 建立信息共享平台和机制,加强专项和行业风险研究,定期发布风险预警。多参与市场和行业的经验交流和学习研讨,通过经济活动分析会议,总结经验和借鉴警示,研究应对方案,加强对商业欺诈问题的认识,不断修正并完善防范措施。

5 借鉴先进的VAR模型来进行风险度量。VAR风险防控包括业绩评估,使每个交易单元都能确切地掌握当前进行中有多大风险的金融交易,并可以为每个交易单元设置VAR限额,防止为了追求高收益而出现高风险的过度投资行为的出现,也能规避掉一些金融交易的重大损失。

(五)落实措施,保障制度执行谋求发展

1 加强应收账款制度的执行,实施异常管理制度。做好资金收付的调度统筹,明确时间节点,责任落实到人,对业务环节的应收账款进行管控。异常管理包括应急预案、台帐管理、追踪进展、上报程序、改善措施等,实施闭环管理。

2 多元化经营分散经营风险,扩大贸易地区和贸易经济体合作。采取投资分散化原则,通过发挥各投资主体相互抵消和弥补的作用,有助于减少风险造成的损失;经营和财务分散化、多样化,有利于减少风险带来的各种损失。

3 严格控制赊销业务和融资性业务。开展赊销业务须有真实贸易为背景,对赊销客户实行等级管理,实行信用调查机构审核机制并在信用额度范围内开展业务。对融资性业务,重点关注客户的经营主体变化、资产实质和资金链情况,严防仅提供资金服务为核心的业务。

4 利用国际一流进出口银行的资信和出口信用保险政策,保障出口安全和及时收汇。同时,根据业务收款的性质选择性地使用福费廷和国际保理业务,保障货款安全,确保企业资金运转正常。

5 实施内部审计和外部审计相结合制度,定期进行监督审计和效能监察。定期审计,对企业经营和费用结算、薪酬福利进行合规性审计,规范日常操作和流程。对业务、税务、人事以及公司注册资料四个方面进行体检,规范公司合法合规运营。

三、结语

在国际经营和贸易的道路上,不可避免地需要面对各类风险。为了规避风险摆脱隐患避开矛盾,保持公司经营运作上的持续稳定发展,就需要通过健全风险防控体系,完善风险防控措施,不断提高风险管控水平。在公司发展战略上,利用攻防同步原则,既要进攻,又要防守,把握发展方向,建立全方位风险防控的立体模型。在公司具体经营业务中,采用按照部门或者板块为单位进行考核,给予一定的VAR值和一定的授权范围,海外公司充分发挥贴近市场的优势,具备一定的自主权和灵活性,保持公司活力和战斗力;另一方面为了防范高风险陷阱,对超出权限范围或者是存有较大风险的事项报上级权限部门审核把关,确保公司业务整体健康发展。

牛顿说过:如果我比别人看得更远,那是因为我站在巨人的肩膀上!在充分借鉴别人的成功经验基础上,汲取风险防控的精华要点,制定风险管理策略,提出和实施风险管理解决方案,构筑全面风险防控体系并持续监督改进,形成具有自身经营特色的经验总结,固化在业务运行当中,海外经营拓展必将稳健推进。

参考文献

[1]国务院国有资产监督管理委员会.中央企业全面风险管理指引[Z],2006-06-06

[2]2016世界投资报告[R],联合国贸易和发展,2016-06-22

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