设为首页 | 加入收藏 | TAG标签 | 网站地图 现代商业杂志社-国内统一刊号:CN11-5392/F,国际标准刊号:ISSN1673-5889,全国中文流通经济类核心期刊
热门搜索:现状与问题 物流金融 建设问题 发展前景 建设 2016 目标偏离 企业经营管理 劳动经济学 电子商业汇票

金融视线

当前位置:主页 > 文章导读 > 金融视线 >

基于区块链的数字资产信托业务创新与探索

2019-01-08 22:48 来源:www.xdsyzzs.com 发布:现代商业 阅读:

潘云鹏   中航信托股份有限公司

摘要:区块链的诞生与发展带来了数字资产的蓬勃发展和快速增长,新时代、新经济环境下人们需要重新审视数字资产的内涵及类别。作者基于在区块链与金融业务结合领域的深入分析、积极实践以及经验积累,在本文中给出了符合时代发展的数字资产的新定义、新内涵,并就数字资产类别进行了深入分析与探讨,最后将数字资产与信托业务相结合,概述了一个数字资产+信托业务的创新性场景。本文对数字资产的定义、分类以及与金融业务结合的场景希望能对行业有一定的借鉴意义与启发,共同促进数字资产的发展与革新。

关键词:区块链;数字资产;信托业务

伴随信息技术的发展、创新和普及,信息的交互流动从慢速走向光速,数据的体量从匮乏变为爆炸式增长,数理环境下的无限可扩展性、无限可复制性与多维可塑造性为人类社会的发展带来了巨大的影响。与此同时,人们的社会生活与经济活动正在实现从物理世界到数字世界的迁徙,在这个过程中,产生了体量巨大的数字资产,这类新形势的财富表现形式未来将和现有的财富表现形式共同构成财富新大陆。金融行业与相关机构积极探索和研究数字资产的理论基础、管理模式、定价机制、交易设计以及产品创新等具有重要意义。

一、数字资产的定义

根据百度百科定义,数字资产是指企业拥有或控制的,以电子数据的形式存在的,在日常活动中持有以备出售或处在生产过程中的非货币性资产。

伴随信息科技技术的飞速发展,尤其是区块链及其技术的应用和拓展,该定义已不能满足现实世界的实际情况。本文对新时代、新经济下的数字资产进行了重新定义,赋予了新的内涵。本文将数字资产定义为主体在参与社会化经济活动中所创造、积累并拥有、现在或未来可交易的、具有明确权属关系的、可量化的、数字化形式的资产或财富,其中的主体可以是个人,也可以是法人主体或非营利性机构等法律认可的具有独立性的个体。

本文所提出的“数字资产”定义具有以下特点:

(一)数字资产是有明确归属主体的

数字资产在创造、存储、流转以及消亡之前都是有明确的归属主体的,主体具有对数字资产的使用权等相关权利,并且此类权利基于数理理论由科技技术提供保障;

(二)数字资产是数字化形式存储以及流转的

数字资产区别于实物资产最大的一点是数字资产存在于数理环境当中,而实物资产存在于实际主体活动的空间,数字资产在数理空间以数字化形式进行存储以及流转,并且可以通过技术实现数理空间与物理空间的映射;

(三)数字资产本质是一种资产或财富

数字资产其本事是一种资产或财富,可以在数字资产的生命周期内对其进行交易和流通;

(四)数字资产是主体在参与社会经济活动中创造的

数字资产的诞生不是凭空产生的,而是通过主体在参与社会经济活动付出相应代价、成本后而创造的,本质上是一种能量形式的转化或者能量在不同空间的新生与湮灭;

(五)数字资产具有生命周期的本质

数字资产从产生到消亡具有时间存在性的跨度,所以数字资产内生的具有生命周期的特性,对于数字资产的有效管理就是要实现数字资产生命周期内的价值最大化;

(六)数字资产是可量化、可拆分、可组合的

数字资产在数理空间中以数字化形式进行表达,因此数字资产是可以量化的,并且在技术支持的范围内可以实现数字资产的拆分和组合;

二、数字资产的分类

根据本文对于数字资产的定义以及对数字资产赋予的新内涵,数字资产的类别也更加丰富。本文将数字资产根据其功能及其价值不同,将数字资产划分为五个大类别,每个大类别下可能细分更多的子类别。五大类数字资产分别是数据类资产、数字货币类资产、数字权益类资产、数字IPIntellectual Property,知识产权)类资产以及其他类数字资产。

(一)数据类资产

数据类资产是从法律层面明确确权的、主体参与社会活动所积累的、以数字化形式表示的、具有领域含义的数据集合,其主要价值体现在基于数据所有权的使用权。在数据时代,数据是主体最宝贵的一类资产,也是主体持续进化的源泉,数据产生后需要通过数字环境中的算法等工具来挖掘和释放其内含的价值,所以对于数字资产的有效使用比拥有数据意义更大,当然,数据资产使用的前提是数据资产的所有权或使用授权。

(二)数字货币类资产

数字货币类资产是在区块链上发行的、具有明确权属关系的、可在一定范围内流通的、具有变现能力的数字加密货币或其他财富形式,其主要价值在于流通和使用。数字货币类资产大多基于具体的使用场景而诞生,能有效解决法币在创新型数字场景中的可得性与交易问题。目前基于区块链发行的数字货币多达成千上万种,这也反映出数理环境下新业态、新场景、新模式创新的巨大空间和潜力。

(三)数字权益类资产

数字权益类资产是基于区块链发行的、具有可编程能力的智能股票、智能债券等权益类资产。权益类资产的数字化、智能化是未来发展的主流趋势。通过开放的可编程能力可以实现数字权益类资产的自治能力,简化或者智能化权益类资产的交易,与现实世界相结合,释放权益类资产的更大可能性。

(四)数字IP类资产

数字IP类资产是以数字化形式创作、传播、明确所有权和使用权的智慧劳动成果,其主要价值在于传播和分享。人类从物理世界向数字世界迁徙最大的一个特征就是通过人与各类机器的交互实现人在数字空间的能力拓展,以一种更高效、便捷的方式在数理环境创造成果。数字类IP资产可以是一篇文章、一个动画形象等各种人类通过智力劳动而在数字空间创造的成果。数字类IP资产的价值在于在有特定属性、对该数字IP资产具有认可度的社群内进行传播和分享,以实现智力劳动结晶的价值最大化。

(五)其他类数字资产

其他类数字资产主要是基于互联网应用所产生的具有娱乐性、社交性、稀缺性、收藏性等可以通过法币购买或通过社会经济活动获得的数字化形式的商品及其他形式资产,如游戏服装、道具等。

数字资产分类的方式千差万别,但只要满足本文对于数字资产定义的分类方式都是合理的,比如根据数字资产是否由主体产生又可将数字资产划分为外源性数字资产和内生性数字资产。

三、数字资产信托业务创新与探索

使用区块链可以充分发挥其数字资产的生成能力、交易记账能力,并且利用智能合约可以实现数字资产的多场景化应用,实现数字资产的有限拆分与组合的灵活性,区块链自身具备高度开放、网络互联的能力,还具备透明、可信、难篡改的特性。

将数字资产与信托业务相结合,可以迸发出更多的创新与可能。本文针对信托场景提出了一种内生性的数字资产——“鋫”,它既是数字资产的名称,也是数字资产的度量单位。通过在信托业务场景中合理的安排及经济模型设计,可以实现“鋫”从资金端到资产端的价值流转生态闭环,充分发挥数字资产在信托业务中的作用和价值。

基于区块链的数字资产信托业务创新与探索

以资金端的财富管理信托业务为例,财富客户通过购买信托理财产品可以获得所购产品份额一定兑换比例的“鋫”作为即得数字资产,待理财产品到期之后再予以兑付理财收益。财富客户获得数字资产“鋫”后可以将其用于理财产品预约、理财服务及活动消费、交易转让、公益赠予、商品兑换、增值服务于产品消费等,还可用于理财产品购买时的冲抵凭证,以冲抵购买理财产品的部分份额支出。除此之外,财富客户在所购信托理财产品未到期期间如果产生短期、大额的资金需求,同时客户无意转让信托受益权,则可以使用“鋫”在信托公司进行短期贷款业务,“鋫”在该业务中的消费可以抵兑一定额度的贷款利率,实现利率优惠,或按一定比例提高授信贷款额度。通过这种金融模式设计可实现资金端客户和资产端客户的有效转化,提升数字资产的流转,扩大数字资产的使用场景。从资产端角度出发,也可以通过一定的业务模式设计实现数字资产“鋫”的使能释放与价值流转。“鋫”资产形成之后,需提供一个一定范围内开放的交易平台,让用户自主交易、流转其账户下的数字资产,发挥“鋫”价值流转的能效最大化。

未来,数字资产的爆发式增长与新金融需要有效结合,为数字资产提供便利的交易场所、资产管理工具和产品、金融服务等。信托以其从事金融业务及金融产品创新和设计的灵活性、制度优越性等,更适宜对数字资产进行深入的研究和实践,对数字资产与现有资产体系的融合及管理具有创新性的变革和重要的现实意义。

相关内容
发表评论