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基于多元化视角的企业融资策略探究

2020-11-02 19:12 来源:www.xdsyzzs.com 发布:现代商业 阅读:

付立红 淄博兴邦联合会计师事务所

摘要:随着我国社会经济的不断发展,我国企业也迎来了更多的发展机会,与此同时也伴随着各种各样的挑战出现,其中尤为突出的一个困难就是企业的资金问题。资金问题出现的源头也是高速增长的社会经济速度和市场的激烈竞争,社会发展需要大量企业的不懈努力,但大量的企业也造成了市场的拥挤,企业融资越来越困难。特别是我国的一些中小型企业,由于企业本身的发展原因和市场的选择原因,资金缺口非常大,在开拓企业融资渠道和商谈融资策略时都会面临很多的困难,融资问题直接影响到企业的发展问题。

关键词:多元化视角;企业融资;策略探究

一、引言

我国目前的市场经济环境相对来说还是比较有利于企业发展的,为了推进各行各业的发展,我国政府也推出了很多的政策来进行支持,但尽管如此,大部分企业在融资问题上遇到的困难还是非常多,企业在进行融资的过程中可供选择的融资渠道非常单一,要么是从银行进行融资,要么就是通过增资扩股来进行融资,单一的融资方式已经无法满足企业的发展,如何从多元化的角度上拓展企业的融资渠道成为了当前企业面临的急需解决的问题。企业融资渠道少,除了社会因素之外,还又一个重大影响因素就在于企业本身,很多企业由于规模比较小,抗风险的能力差,企业管理不善等等,这些因素都造成了企业融资困难,有可能连单一的融资渠道都不具备。因此目前我国企业都开始从多元化的视角重新审视企业的融资问题,通过多元化的措施来完善企业的融资问题。

二、多元化视角下的企业融资模式与途径

(一)商业信贷与P2P融资

目前我国企业在选择融资渠道时最常见的方式就是通过商业信贷的模式进行融资,也是目前市场上主要的融资方式。尽管要从多元化的视角上去重新思考融资渠道和融资模式,但商业信贷还是企业必须要保留的融资方式,从稳定性和安全性上来说,商业信贷的性价比还是非常高的,因此不管是大型的企业还是中小型的企业都尽量要将银行贷款作为企业融资的首选融资方式。银行在审批企业的融资时一般会对企业的风险和信用等级进行严格的审批,并掌握大量的企业的信息和资料,以此来作为银行给予授信和贷款额度的证据,帮助企业获得长短期的资金活力。随着我国市场经济的不断发展,金融市场的发展也开始逐渐和国际金融进行接轨,互联网金融模式开始在国内流行起来,特别是P2P网贷在激烈的互联网金融竞争中快速的占据了一席之地,近年来,通过P2P网贷平台,大量的资金开始流入市场,给市场带来了很大的资金活力,P2P网贷融出的资金对于中小企业的发展来说起到了非常大的促进作用,企业通过P2P网贷平台申请资金的流程一般比较短,审核条件相对于银行融资来说也会宽松一些,与给予企业更大的融资空间。

(二)募股融资型模式

随着我国对企业经营模式的不断调整和改革,目前我国大多数企业的经营模式都从原来的个体户转为了股份制公司和有限责任制公司,从目前的市场经济环境来看,越来越多的投资者会更加愿意将资金投入到公司制的企业中,也就是募股融资模式。募股融资模式也是当前企业融资渠道中选择非常多的一种模式,对于一些优质的、有发展潜力的、蓝海型的企业来说,通过募股融资可以获得更多的资金,同时也拥有了新的合伙人,增加了企业的潜在实力。但是一般募股融资的要求还是比较高,投资人主要看重的也是企业未来的一个发展潜力和相对的能够带来的收益,因此在选择项目上的严苛性也是比较高的,虽然国家大力推行、政府也在大力支持,但是能够获得募股融资的企业毕竟还是占少数。而且能够通过募股融资模式进行融资的企业一般都具有的一个特性就是可以上市,具有上市的价值,但是我国对于企业上市的条件是非常严格的,从目前的规定来看,企业在上市之前必须连续好几个年度都是盈利的,并且还是持续的盈利,不然很难达到融资的条件。从统计数据来看,可以达到上市目标的企业占市场比例是不超过3%的,虽然看起来条件比较困难,但同时也说明了募股融资的空间还是非常大的。

(三)股票市场的债券融资型模式

很多企业在选择融资方式时更会倾向于选择债券融资的方式,债券融资也是目前比较主流的融资方式,不管是大型的企业还是中小型的企业都可以通过债券融资的方式来募集企业发展必备的资金。债券融资的市场非常大,越来越多的企业选择债券融资也是因为通过这样的方式可以实现企业的快速融资和增值。资金市场中也分强市场和弱市场,企业债券就属于资本市场中的强市场,也是重要的组成部分,企业通过债券融资的方式可以为企业发展募集足够的发展资金。但是债券融资针对的企业范围和数量就进一步的缩减了,只针对上市公司,也不是说所有的上市公司都能够很容易的募集到资金,对于投资者来说,为了保证投资资金的回报率,肯定也会在众多的上市公司中选择投资回报率最高的公司,以达到投资的目的。股票市场的债券融资对于企业的要求更高,相应的可以获得资金量也比较大,可以很好的满足企业的发占要求,也是企业值得选择的一种融资方式。

(四)民间融资和外资融资方式

很多时候企业为了进一步发展必然要全力的拓展企业的融资渠道,但是对于对于一部分企业来说可能不具备上市的资格,也无法从P2P网贷平台上获得贷款资金,甚至可能因为企业的信用登记达不到银行融资的要求而无法顺利的获得银行融资。在这种情况下,民间融资和外资融资模式就出现了。这种模式不仅针对于一些有融资苦难的企业,对于一些发展势头很好的企业也是可以选择的一种融资方式。企业在选择融资渠道的时候不应该仅限于一种渠道,这样会给企业融资带来非常大的风险,一旦这个单一的渠道出现了问题,那么企业很有可能面临破产解散的危机。民间融资方式主要是企业将股份转让给私人,以此来获得资金的融资方式,这种模式对于企业的要求会低一点,只有投资者本人愿意,不管企业是否具有融资的资格都可以获得想要的资金。从这点也可以看出,由于在风险的管控上存在一些缺口,监管上也缺少必要的措施,因此在融资的过程中可能会出现非法融资的情况发生,对于企业发展而言风险很大。另外,为了拓展融资渠道,很多企业也选择了引入外资来获得经营发展必要的资金。

三、建立多元化的融资渠道平台和保障机制

(一)加强和担保机构的合作,构建融资担保体系

对于企业而言,融资活动产生的经营风险实际上是非常大的,如果企业没有建立起科学、合理的融资担保体系,在担保上缺少必要的管理措施,很可能导致企业面临严重的融资风险。建立融资担保体系可以将企业的融资活动产生的风险进行合理的管控,保证企业合理的权益,在资金的流通与回款上也会进行监控,在保证解决了企业的资金风险的同时,也会保证资金能够顺利的回流,保障了投资方的利益。在完善融资担保体系的过程中,可以通过聘用外面专业的团队对企业的整体情况进行分析和评估,主要是针对企业的财务状况、经营状况以及市场前景等方面进行考究,最后通过分析并将分析结果汇总给提供借款的一方,借款方根据专业机构提供的评估明细来决定是否提供给企业融资。

(二)开辟多元融资市场,引进战略投资者

企业的融资渠道不断的增加,可供企业选择的融资方式也越来越多,企业更加需要从多元化的角度上来对企业的融资活动进行预判。多元化的融资手段不仅可以提供给企业更多的融资机会,企业还可以通过合理的融资比例分配来实现更加有效和风险更小的融资方案,将多种融资方式进行结合,企业可以进一步实现对融资渠道的把控和管理,减少企业面临的财务风险。对于大部分企业来说,通过银行渠道进行融资的概率还是要大很多,但是企业从多元化的视角出发必然要配备不同的融资渠道,毕竟从目前企业的发展来看,简单依靠一家融资渠道是很难保证企业具有长期稳定的资金竞争力的。企业要善于利于金融工具来进行融资搭配,缓解银行融资带来的资金压力,不过这点也需要国家和政府的大力配合,共同推进,不然还是比较难以实现的,毕竟我国的企业是市场经济都是跟随着国家的步伐在前进。

(三)加强企业自身建设,提升信用和抗风险能力

除了外部的饿融资环境需要优化之外,企业的内部融资环境也是有待加强的,加强对企业自身的建设,对于企业发展来说有着非常积极的促进意义。企业想要获得更加优质的融资渠道,必须从企业本身上进行问题的发展和管理,只有企业本身已经具备的获得投融资的能力,才能获得投资者的初期信任,才能吸引到更多的投资者投入更多的资金,企业的发展离不开领导层良好的经营管理模式,只有企业提前对企业自身的发展进行了优化,企业才能够通过合理的渠道进行融资,具体的优化行为可以从以下几个方面来进行:首先,企业必须要提升企业的财务管理能力和财务核算能力,将企业现存的财务管理制度进行修改和完善,保证企业的会计核算水平一直维持在一个很高的高度上。其次,企业还可以搭建一个风险管控体系,通过这个风险管控体系,企业不仅可以时刻明确企业自身存在的一些风险,而且在在某种程度上对企业的融资行为和经营管理行为进行了约束,保证了足够的监督管理。

(四)寻求信息对称,搭建多元融资平台

目前市场上还是有很多企业无法顺利的获得融资,从目前企业融资的市场环境上分析来看,还有一个比较重要的影响因素就是企业和投资者之间的信息还处于不对称的情况下。为了解决这一矛盾,可以建立一个多元化的融资平台,通过建立这样全面的融资平台,可以对企业的融资过程进行全过程的监督管控,保证了企业方的信息安全,也保证了借款方的资金安全,大大缩短了融资企业和借款方的信息不对称问题。融资平台通过规范化的管理流程以及流畅的操作不走,可以加速融资资金的撮合,相当于一个小型的交易市场,不仅可以帮助企业优化客户人员,可给企业发展提供了更多的融资平台。可以满足不同阶段的所有企业的融资需求,最优化的程度就是一个企业发展的各个不同的阶段都可以在该平台上进行融资渠道的挑选和搭配。

四、结语

对于企业的生存经验管理来说,很多企业都是由于资金的问题而难以在激烈的市场环境中维持长久的生命力。通过多元化的视角对企业的融资渠道进行适当的拓展,可以大幅度提升企业获得融资的能力,在多元化的视角之下,企业可以通过对融资渠道的选择和搭配来对企业资金进行合理的搭配,能够实现这一点,不仅可以进一步促进企业的发展,也可以加强企业对融资渠道的管理,。

参考文献:

[1]王超.我国中小企业融资担保难及解决对策研究[D].华东师范大学,2013.

[2]姜付秀,陆正飞.多元化与资本成本的关系——来自中国股票市场的证据[J].会计研究,2016(6).

[3]顾乃康,宁宇.公司的多样化战略与资本结构关系的实证研究[J].南开管理评论,2014(6).

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