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科技金融市场培育及促进对策研究

2018-11-04 20:57 来源:www.xdsyzzs.com 发布:现代商业 阅读:

王宗睿   吉林财经大学

摘要:科技金融是促进科技发展的一系列金融模式,工具的集合。现今我国科技金融体量庞大,有良好的发展潜力,但依然存在诸如资源配置效率不高等问题。在科技金融市场培育的过程中我们需要构建良好的科技金融生态。相应对策主要方面为:一,确定科技金融的核心要义。二,应用科技金融新模式,各领域联动发展共同促进整个市场的完善。三,应用新技术新算法,通过大金融科技技术改变传统金融业自身对科技创新企业的扶持进行全程评估。四,预计各项政策可能带来的风险和出现的问题,进行提前的风险控制并保证国家的宏观调控。多方结合,共同促进,培育科技金融市场的良性发展,实现整个社会的正效应。

关键词:科技金融生态;联动发展;风险控制;社会正效应

一、科技金融概述

(一)科技金融诞生背景

科学技术是推动历史车轮前进的根本原因。拿金融业来说,纸币的出现改变了使用金属货币交易的格局,提高了金融效率与速度,使得整个世界的经济体量前所未有的扩容,这就是科技的力量。20世纪80年代开始,计算机技术的发展进一步改变了金融及财务的运作方式,金融前台业务电子化,ATM的进入使得在前台繁杂的工作变得简单。据麦肯锡数据,在美国1981年平均各银行分支机构的柜台人员数为8.23人,1984年为7.68人,至1990年为6.84人,这个数据在今天变得更小。在20世纪90年代,美国银行平均每月54%的交易是靠ATM支撑起来的。在银行后台业务利用计算机做主要处理提高了银行的记账效率,降低经营成本,一步步改变着金融业的运作方式。科技的发展不仅对于金融业影响巨大,对于我们整个社会,科技更是促进发展的第一动力。从马车到汽车,从木屋到高楼,科技改变着我们的生活方式,提高我们的生活质量。所以如何促进科技的快速发展是我国未来成长的重要一环。互联网,云计算,区块链等信息技术与我国庞大的经济体量构建了推动科技发展的基石。2010年后,底层技术的夯实带来了科技的迅速发展,但是我国人们生活品质要求不断提高与我国落后于顶尖发达国家的科技扶持力度与科研环境站在了对立面,高新创业企业虽井喷式的出现,但创业成活率不高。为了处理好这样的矛盾,推动科技的不断发展和人民生活水平的提高,科技金融由此诞生。

(二)科技金融的含义及核心要义

科技金融作为一个新兴的领域,尚未统一一个精准的定义。目前最权威的定义是科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排,是由向科学与技术创新活动提供融资资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系。简单的理解就是科技金融就是有效的设计金融模式,工具以创造良好的经济环境,更好的支持实体高科技产业的发展。

综合现有的资料与我国发展的实际情况来看,未来的科技金融需要包含有两个方面,一是推动现今初步发展的科技金融走向成熟,构建优质的商业环境助力科技企业成长,最终科技的进步带来整个社会的正效应。另一方面,我国技术发展速度迅速,高科技产业又不同于传统行业:商业数据的极大丰富,科技企业的跨界融合使各行业的界限模糊等。物联网,人工智能等方向都是这些企业今后发展的主要方向,针对这些走在时代前沿的产业,与之匹配的金融扶持也有更智能化,科技化。

(三)科技金融与金融科技的区别与联系

金融科技与科技金融常常被人混淆使用,理清二者的区别有助于我们保证协调发展,精准发展,智能发展。二者既有联系又有区别,从本质上讲科技金融是服务于科技进步和企业创新的金融,是以金融为手段,科技为目的的科技与金融的结合。重点在于金融,在于支持实体产业。

金融科技是科技在金融业的应用,是推动金融业智能化,高效化的科技产业,重点在于科技。二者又有深层次联系,科技金融推动科技产业发展,实体经济增长能够更好地促进金融科技的发展,金融科技又会通过技术进步提高金融的资源配置效率,风险管理,资金对接等问题更好地促进科技金融的发展。二者共生共赢,相互促进。

二、我国科技金融发展现状及前景分析

(一)我国科技金融发展现状

21世纪以来至今,以科技为基础的商业市场异军突起,经过数十年积累,我国的经济体量巨大,人民生活水平的提高提出了更高的诉求,底层技术的夯实为我国转型成为创新型国家和商业市场提供了条件。智能化设备等技术的兴起与成熟,加速了更多初创高新企业加入到市场中来。

2010年后创业公司如雨后春笋一样出现,投资公司针对性的投资数额巨大,高新科技创新企业有巨大的市场。但与蓬勃发展的现状对应的是一系列问题急需突破和解决:一是科技金融市场,模式不健全,高新企业大量涌现,但智能化的科技金融扶持方案没有系统建立,资源配置效率较低。二是我国长期存在金融,经济资源的地区,行业配置不均衡,非一线城市的初创企业得不到有效扶持,跨区域,跨行业的金融配置手段需要建立。三是科技金融作为新兴的领域,需要一系列紧跟时代的促进政策与监管措施来推动初创科技企业的良好发展。四是我国创业企业过去呈现井喷式发展,但企业的成活率不高,如何使大众创新,万众创业成为现实,需要思考怎样在既保证创新公司积极加入到市场自由竞争和保证优质企业得到应该的扶持之间找到平衡。

(二)科技金融前景分析

科技力量的对比将会成为影响未来综合国力的重要支柱,我国现今科技发展迅速,但是全球的经济疲软为促进其进一步发展的障碍,衔接好现阶段,给予科技发展良好的金融支撑,真正将我国建设成创新型国家,就会使得未来的经济,综合国力,显著提高。

我国科研实力,底层技术设计,数据沉淀等构建上层科技的“基石”已经铺垫完善,同时我国拥有数量庞大的高等学历从业人员,可以不断为科技的发展注入新鲜的血液。自2012年起,中国的专利申请总量和授权专利总量已经连续五年位居世界首位。2017国家创新指数,我国排名为全球十七位,创新能力发展水平大幅超越了所处的经济发展阶段,我国的科技金融的前景光明且充满无限可能。

三、发展科技金融的意义与注意事项

(一)发展科技金融的意义

我国经济总量庞大,但是产业结构十分不合理,要在未来的全球竞争中处于领跑地位,科技创新能力是决定性因素。过去我们主要通过房地产,对外贸易等方面促进经济,但同时显现了一系列问题,环境污染,低端的加工利润有限,资源的大量浪费等。从全球TOP100强来看新兴科技公司背后成功的原因是创新能力,技术和适应时代变化的能力。这些能力给公司带来巨额利润的同时也改变着人类的生活方式向着更智能的方向发展。所以扶持,促进科技创新企业的发展是我国建立创新型国家,改善我国人民的生活状态必须要走的路。

(二)科技金融发展需要注意的问题

培育和促进科技金融市场的很多政策都是新的尝试,实际效果还得给实践检验,所以在研究促进对策的同时,我们应当考虑可能发生的情况和问题。

第一,大量新模式的应用应该采取沙盒模式,在一定范围内进行不同企业的试点,来确定相应评判指标和新模式的有效性。第二,进行有效的风险控制,通过大数据,互联网,与商业企业共同合作的基础上对筛选出来的企业进行长期的监督,保证其成长不偏离预计轨道,有效控制风险。第三,传统的金融行业和政府在应对许多新的变化的时候会过度保守,在培育和促进科技金融市场的时候应当把握好度,既保证有效的控制风险,也及时的做出变化。第四,培育科技金融市场是一个对我国未来发展影响深远的政策,引入商业的活力的同时要保证国家对于整体方向的把握和政策的主导地位。一方面进行科技金融市场培育及促进对策研究,另一方面对可能出现的各种问题做好预防,多管齐下一同促进我国朝着创新型国家方向转型。

四、科技金融市场培育及促进对策

(一)如何选取优质科技企业

构建一个良好的选取优质科技企业的机制是完善科技金融市场最基础的一个环节,真正优质的科技企业才有投资的必要和发展的潜力。高新的科技企业与传统的企业有所不同,单以财务报表所反映的信息来说,反映的更多是过去一个时间段的数据,而科技企业关注的重点更多在未来的变化上,某些科技企业的经济利益变现是具有一个较长的周期,并且一个具有时代性的企业带来的不仅仅是经济利益,它对整个社会的辐射性更大,影响更为深远。为了促进科技金融市场的发展,就需要用更合理的指标与视角去评测何种企业是值得投资的优质企业。

一个真正优秀的科技企业带来的价值远远超过其账面上的数据,应该同时考虑短期,中期,长期指标,经济,时代,社会性等各种要素。构建合理的数据模型。应用建模的思想,最终测算出多参数的复合型指标,通过指标所反映的含义加上一个始终时间段的整体考察最终来确定优质的创新科技企业。

(二)科技金融产品设计

第一,不同的科技创业企业有着不同情况,在科技金融产品的设计时候要尽可能的考虑到企业的发展阶段,资金流转,利息承受能力的差异。在第一阶段筛选出优质的创业企业后,应当对其进行订制化的金融产品设计。平安保险的个性化保单便是很好的启示。针对不同的企业,不同的研究方向,通过新的风险测评体系后制定不同的利率标准,偿还周期,资金应用范围,并通过协商补充额外条款。第二,应该引入更多的机构和资源参与其中,与银行,政府等传统的融资渠道共同分担与融资,构建一种更具有活力的科技金融产品,如科技基金,科技债券等。

现今的科技金融市场通过实践证明了其正确性。根据《中国科技金融生态年度观察(2017)》创业风险投资近年在我国热度很高,呈现融资渠道多元化,风险投资总规模居于世界第二,行业新领域,新业态不断拓展的态势,促进债券及基金等融资工具爆发式增长。2016年,全国创业风险投资管理资本总量达到8277.1亿元,较2015年增加1623.8亿元,增幅为24.4%。并且,多层次的资本市场也逐渐构建成型。由此可以看出设计合理的科技金融产品的理念经受住实践的考验,未来将会发挥更加重要的力量。

(三)构建新型科技金融市场和业态

构建新型的科技金融市场和业态,不仅要靠资源端的优化,同时需要良好的税收环境,商业化公司与传统金融行业,。构建递接有序的服务链条,实现各企业,领域的联动发展。构建有针对性的优质科技金融生态最终促进科技的良性发展。

第一,资源端的优化配置:构建多层次的资源配置结构,促进银行开发是适合科技创业企业周期,利率等标准的金融产品。融合基金,证券等多种融资方式,扩大资金容量,有效调动社会闲置资金。第二,构建良好的税收制度,创业环境:与传统公司相比,科技创新企业往往由许多大学生组成,初期资金不足且变现周期较长。这就需要针对科技初创企业制定更合理的税收制度。第三,递接有序的服务链条,实现联动发展:针对科技企业变现能力不足,初创公司的管理,风控,宣传能力不足。针对优质企业递接有效的服务链条,以咨询机构,合伙人等方式帮助科技企业进行融资,管理,市场分销等业务。将企业与购货商建立直接供需渠道,保证供有所需,形成一个研发--变现--研发的合理闭环。在各个主要地区构建示创业示范园,通过辐射性带动周边地区,闭环上的各行业,公司联动发展。

(四)应对新型科技的金融理念

科技金融的改变要将促进科技发展与自我革新相结合。科技创新企业的显著特征就是应用新技术,新理念,这些新技术不仅改变着其他人的生活方式,也改变着企业的传统运作方式。融资的渠道越来越集中在互联网,这是资源对接窗口的改变。云计算,区块链,人工智能将影响的是资产的定价与资源的有效配置,作为支撑科技金融市场的机构,更应该与创新的企业及时接轨。可以与BAT巨头等金融科技企业进行对接应用一部分会提高金融机构资产定价与提高计算和营运能力的技术更智能地分析企业。同时与国有信息机构交换一部分双方沉淀的大数据,一方面银行等机构可以知道现今的商业状态,消费者的偏好,更好的分析投资对象,另一方面整个社会的消费能力与生活习惯等大数据背后反映的信息将会成为政府宏观调控的重要依据。服务于高新科技公司的特性就是与时俱进,应用成熟的技术精准,安全的服务。这种深度学习与深度合作将会推动我国的科技金融市场不断向前推进。

(五)新型风险与监管的应对策略

高科技产业充满了不确定性,优质的企业的发展具有无限的潜力,也面临着各种风险。需要建立行之有效的风险控制和监督审查机制。

第一,选择的优质企业需要考虑管理者和创新团队的水平,针对高风险,低成长性的企业进行风险回避。第二,引入第三方担保,在科技金融产品中,与保险公司合作,设计合理的科技金融保险产品,对于各家投资机构的资金进行小部分流构建保险基金池,在风险发生时进行风险的转移。第三,创业能力优秀的企业夭折是因为没有后续的管理能力与资金使用能力,针对此种风险应为初创公司提高优惠支持,并加强资金流向的监管。第四,科技的发展会带来许多不确定性,新技术的错误使用,市场参与者的道德风险都会给整个市场带来负效应。应当对科技领域出台相应的政策,加强整体的行业监管,扶持发展的同时也要制定好规则。

从近几年人们生活方式,经济的运行态势我们可以说,未来的时代是科技的时代。立足科技金融的出发点,制定好行业的规则与秩序,构建新的科技金融业态与模式就能真正实现创新型国家的目标,为整个社会带来正效应。

参考文献:

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[6]《中国科技金融生态年度观察(2017)》.[N]中国科技金融促进会.2017.

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