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民营中小企业债务融资瓶颈及路径研究

2020-09-12 21:26 来源:www.xdsyzzs.com 发布:现代商业 阅读:

马春英   徐婧  沈阳大学

基金项目:沈阳市智库项目“促进民营经济加快发展的有关问题研究

摘要:随着经济全球化的加强,民营中小企业之间的竞争越来越激烈,要想在激烈的行业竞争中处于领先地位,充足的资金是必需的。但是,由于外部、内部等因素民营中小企业债务融资问题越来越严峻。本文首先对民营中小企业债务融资的概念进行界定,剖析了其现状,研究了债务融资存在的瓶颈,在此基础上提出针对性的建议。

关键词:民营中小企业;债务融资;融资路径

一、民营中小企业债务融资的相关阐述

(一)民营中小企业债务融资的界定

民营企业是指所有的非公有制企业,简称“民企”,民营中小企业是指规模较小的民企。债务融资是指企业通过银行借款等方式获取资金的活动。民营中小企业债务融资即民营中小企业在发展过程中随着规模的扩大,自有资金不能满足正常的生产经营需要,利用一系列方式进行筹资的经济管理活动。

(二)民营中小企业债务融资的现状

1.民营中小企业债务融资方式单一

内源融资和外源融资是民营中小企业融资的两种方式。内源融资是指企业在经营活动过程中产生的资金,属于企业自身所拥有的,企业将这部分自有资金进行再投资,依次循环不断扩大规模,积累资金。外源融资是指企业向其他主体进行融资,主要包括银行贷款、民间贷款等途径。民营中小企业多为家族企业,公司刚成立时,规模不大,打开市场行业的大门比较困难,发展不稳定,无论是银行还是民间组织都不愿意对其进行融资,企业资金以自有资金为主,在发展后期,企业规模扩大,无论是人工等成本费用还是生产经营活动的增多,自有资金已经不能满足其自身发展的需要,内源融资逐渐和外源融资相结合。但是,民营中小企业发展不稳定,在外源融资中处处碰壁,融资比较困难且成本较高。

2.民营中小企业债务融资担保困难

民营中小企业的规模小,市场竞争力弱,很多企业为了抢占市场份额不惜违背法律法规、行业道德,在发展过程中对财务管理及商业信誉各方面意识较弱,要求低,很多担保机构不愿意为其提供担保,同时,我国担保制度体系不完善,担保机构违法乱纪现象时有发生,银行等金融机构对民营中小企业的信誉信赖程度低,提供的贷款金额不大、贷款约束条件多、民营中小企业获得的资金不多。

3.民营中小企业债务融资成本高

民营中小企业的信誉较低,偿还债务能力差,银行等金融机构在对其提供贷款时会通过提高利率的方式来降低自身的风险。银行对民营中小企业提供贷款的利率比同期基准的利率要高,在民间借贷中还会有各种各样不同的手续费,进一步加大了融资成本。民营中小企业债务融资成本高不仅没有缓解资金的压力,反而使得企业的资金周转陷入黑暗循环,贷款机构利率高,企业成本高,经营活动产生的资金难以满足本息总额的偿还,为了偿还债务企业进行再贷款,依次循环,新债旧债使得企业最后因为无法偿还借款宣告破产,不仅给企业带来破产危机而且使得金融机构损失严重,对民营中小企业贷款融资制定不公平待遇。

二、民营中小企业债务融资存在的瓶颈

(一)法律法规制度不完善

国家针对企业融资出台了相关的法律法规,对《物权法》《公司法》《证券法》等法律进行了多次修订,企业融资的方式得到了完善,但是,这些法律法规大多数都是为大型企业服务的,民营中小企业达不到国家规定的贷款标准,国家出台的扶持政策虽然在一定程度上缓解了民营中小企业的融资难问题,但是针对新政策条文的要求,很多民营中小企业短时间内不能进行快速转型,不符合融资要求,因此,新的扶持政策对于民营中小企业来说也是杯水车薪。对于一些偏远地区来说,这种政策偏向更为严重,国家为了提高地区的经济发展,重点关注的对象是大型企业,忽视了小型企业。[1]

(二)国家的扶持力度不够

我国作为世界上最大的发展中国家,拥有13亿人口,经济是推动我国进入世界领先地位的重要因素,企业作为经济创造的主体,拉动经济发展的主力军,国家在促进企业的发展方面给出了很多优惠政策,但是,作为一个人口大国来说,国家的资源毕竟是有限的,为了将有限的资源进行合理分配,国家只能选取一些比较具有发展潜力的、具有代表性的大型企业,对于民营中小企业而言,国家的扶持力度较小,企业融资比较困难。例如,企业税收针对大型企业的优惠政策普遍适用,但是对于中小民企来说税收优惠无法使用,政策存在偏向性。针对风险防范方面民营中小企业的受惠程度也是较低的。针对突发事件,例如金融危机等,大型企业的应变能力和实力较大,国家针对突发状况给予大型企业的扶持也是足够的、及时的,民营中小企业在应对突发事件的实力及能力都比较弱,国家对于他们的扶持是至关重要的,但是国家的经济资源在有限的情况下,无法兼顾资源分配的合理性,对于民营中小企业的扶持较小,很多民营中小企业产生经济危机甚至破产。

(三)民营中小企业与银行等金融机构信息不对称

民营中小企业财务管理不完善,信用体系不健全,银行等金融机构无法获取其真实的财务状况、经营成果等情况,对其信赖指数低,银行等金融机构作为营利组织,盈利是其首要目标,因此,在对民营中小企业进行贷款时额度小,门槛高。随着“互联网+”时代的到来,商业银行利用互联网技术提高了工作效率,减少了地方的网点,但是,大多数的民营中小企业都是建立在乡镇,地方网点的减少大大加剧了两者之间信息不对称的问题。

(四)民营中小企业自身管理不当

大多数民营中小企业是以个体或者家族式企业为主,管理者缺乏先进的经营理念和管理思维,没有制定规范的企业制度,在企业管理方面采用“亲情式”领导方式,员工工作较为涣散,没有约束力。对于企业的财务方面缺乏公开透明的管理平台,会计人员缺乏客观公正的职业操守,偷税漏税、财务舞弊现象不断发生,企业信誉大幅度下降,债务融资问题越来越严峻。

(五)民营中小企业员工素质较低

企业一般都会设董事会、监事会和高管层,在这3层机构中每个员工都是受过良好教育的具有领先思维的高素质人才,在工作中是通过层层选拔达到了现在的岗位,但是,对于民营中小企业来说,其组织结构设置不健全,员工选拔制度不完善,很多员工都是没有接受过教育的、年龄较大的农村人员,他们受传统思想的禁锢,在很多方面缺乏活力、缺乏创造性,循规蹈矩,满足于现状,这大大阻碍了企业的发展。虽然说学历不一定代表能力,但是人们通过学习不仅可以提高自身的素质水平,而且可以被学习的环境所熏陶,培养自身的自律等良好的习惯。通过学习人们不断提高自身的专业化知识,在工作中将理论与实践相结合,因此,民营中小企业员工学历低间接表明素质水平较低。

三、突破民营中小企业债务融资瓶颈的路径

(一)借助建立具体法案的方式完善相关法律法规

为了解决民营中小企业法律不完善的问题,我们可以学习外国先进的经验,对该问题制定具体的、范围小的、标准明确的法律,例如:《民营中小企业法》等,对民营中小企业的融资条件和责任做出明确规定,同时,相关部门应该加大对违法乱纪行为的处罚力度,完善相关的刑法、行政法、民法的法律条文,保护合法者的利益。利用大数据平台,结合有关部门(海关、税务、社保等)的信息,对各个地区的民营中小企业提供信息服务保障,建立民营中小企业的信誉保障制度。

(二)利用降低税收等方法加大国家的扶持力度

为了增强国家对民营中小企业的重视程度,提高民营中小企业的社会地位解决其融资难的问题,政府应该持相同角度去对待民营中小企业,给与大型企业的税收优惠、融资担保等支持,同样应该提供给民营中小企业,不应该具有偏向性。同时,在一带一路条件下,政府应该积极推动民营中小企业走出去,与国家民营中小企业建立合作平台,使民营中小企业建立国外和国内两个市场,利用国外先进的经验和技术,促进自身企业的发展。[2]

(三)通过“互联网+”平台解决信息不对称难题

我国民营中小企业数量众多,企业的具体经营状况、盈利能力等信息不能及时的被银行等金融机构所了解,但是,在“互联网+”的时代,金融机构可以利用大数据平台对企业的负债、经营业务、盈利情况进行搜集,在此基础上进行分析,也可以利用大数据对企业的客户信息进行分析,根据客户的资信条件预测企业应收账款回收的可能性,了解相关企业的资产状况及信誉。民营中小企业在进行融资的过程中应该注意互联网金融的发展趋势,互联网金融相比传统的融资方式具有具体化、效率高的优势,越来越受到企业的青睐,但是民营中小企业由于自身的科技水平有限,传统观念限制严重,互联网金融贷款使用较少,因此在互联网时代民营中小企业应该打破传统的经营方式,充分利用好信息时代的优势为企业融资提供帮助。

(四)凭借规范信息披露制度的手段提高企业管理能力

在科技创新的时代,民营中小企业应该顺应时代发展潮流,不断提高自身的创新力,坚定走“专精特新”发展之路。企业应该制定公司章程,对员工行为提供约束标准,采取措施提高员工积极性,例如,奖罚分明,分工明确,赋予员工一定的自主权等。同时,企业应该遵守法律法规的要求,及时向相关利益者披露有用的信息,提高企业资产、负债等财务信息的透明度,降低企业融资难度。在资金运作方面应该提高资金的使用效率,加速资金周转率,提高企业营运能力。

(五)以人才引进等策略增强企业员工能力

民营中小企业领导者首先应该树立科学的用人观,科学的用人观可以帮助企业打破过去传统的亲情式的用人战略,采取公平公正的面试流程,让真正有技能的人员前来应聘,为员工营造积极向上的工作氛围,这样企业吸引的人才都是全方面的高智慧人员。企业为了降低代理成本,将企业利益与管理者利益相融合,可以采取股权激励的方式。民营中小企业在吸引人才之后,应该让员工积极地适应这个工作环境,跟上时代的步伐,对于基层人员应该进行培训,激发员工的热情和创造力,让员工真正的融入到这个企业中去。同时,应该应势而动,在一带一路的条件下,学习国外优秀的管理经验,可以进行人才互换,互相学习,真正做到走出去,提高员工专业素质。

参考文献:

[1]陈颖.我国中小型企业债务融资面临的问题及对策分析[J].中国管理信息化,2019(04):124-125.

[2]王萌.民营中小企业融资难题及对策建议分析[J].现代商贸工业,

2018(12):104-105.

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