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虚拟经济与实体经济互补和冲突内容

2016-06-16 22:17 来源:www.xdsyzzs.com 发布:现代商业 阅读:

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摘要:虚拟经济的核心为虚拟资本运动,独立于实体经济以外,其自身属于无价值的经济形态。现阶段,在世界范围内虚拟资产膨胀程度愈加显著,其直接影响着实体经济发展,正逐步成为一种新的经济活动方式,严重影响着各个国家地经济运行模式。为此本文站在虚拟经济和实体经济关系角度,对虚拟经济与实体经济矛盾冲突及优势互补内容进行了分析与探究,以期全面提升经济发展水平。

关键词:实体经济;虚拟经济;优势互补;矛盾冲突

上世纪70年代以后,全球经济活动中金融业愈加活跃,主要原因在于2点:其一国家金融管制放松,不断创新发展金融衍生工具,促使金融资产膨胀速度加快;其二伴随布雷顿森林体系崩溃,美国停止对各国中央银行用黄金兑换美元,黄金非货币化。在历经实物货币、金融货币、信用货币及纸币等形式后货币实现了虚拟化。《财富》杂志官方网站公布了2015年世界500强企业名单,中国企业达到106家,占世界500强总数的21.2%,其中银行业所占比例较高。在随着经济全球化的不断深化,虚拟经济在不断提高世界经济增长贡献能力的同时,也大大冲击了实体经济。作为实体经济发展到相应阶段的产物,如何避免虚拟经济和实体经济之间的矛盾冲突,如何实现虚拟经济和实体经济的优势互补已经成为摆在相关部门、学者面前的重要重要问题。

一、实体经济与虚拟经济的关系

1、实体经济是虚拟经济的依托

作为实体经济发展的客观需求,虚拟经济是实体经济发展到相应阶段的产物,虚拟经济发展应与实体经济协调发展。如虚拟经济与实体经济之间发展速度、规模合理,虚拟经济能够推动实体经济发展,促进国民经济增长。如上世纪90年代,财富效应、资本收益由美国股票资产增值引发,可推动居民消费,增加企业投资,进而对国民经济增长起到拉动作用,且对股价提高起到进一步带动作用,以此形成国民经济良性循环。

2、实体经济规模、效益对虚拟经济规模及效益起决定作用

由总体方面分析,实体经济效益对虚拟经济效益起决定作用。客观上资本市场交易价格变化受到实体经济各项运营指标的制约。如虚拟资本不同,其现实资本情况也存在诸多差异,有价证券与主体金融衍生工具可归为一种,债券、股票为其主体,其影响因素完成个别经济活动;则市场金融衍生工具为另一种,利率、汇率等,其影响因素在于国民经济总体运行现状。由此可见,在宏微观角度分析,虚拟经济发展必须与实体经济发展相适应。

3、实体经济运行周期对虚拟经济运行周期起决定作用

以历史发展历程整体而言,实体经济发展周期对虚拟经济发展周期起决定作用。站在虚拟经济运动角度分析,其以有价证券价格为主,对企业经济效益、社会货币信用情况起决定作用,而企业今后收益与社会货币信用状况则能够国家经济根本面貌充分反映。当宏观经济在增长阶段,GDP具有加快增长速度,能够有效提升企业效益,进一步扩大就业。相反而言,证券市场则处于低迷状态。因此,以虚拟经济发展周期研究,虚拟经济的基础为实体经济。

二、虚拟经济与实体经济之间的矛盾冲突

1、虚拟经济过度膨胀加剧实体经济泡沫膨胀

从本质而言,实体经济泡沫是一种无法实现其市场价值的无效供给,如不良资产、债权、库存积压等。出现这种现象的直接因素在于经济增长状态过快过热,高估了部分资产与生产要素,对投资者产生了误导,进一步导致供求失衡。因实体经济和虚拟经济间存有密切关联性,在形成实体经济泡沫环节大量资金可由金融市场取得,且利用股票等方式形成证券泡沫膨胀,对金融泡沫膨胀、失衡现象加剧。除此之外,又对投资者产生误导,如投资、消费扩大,或向证券市场投放部分生产性资金实施投机。

2、虚拟经济和实体经济背离

虚拟经济和实体经济背离是指虚拟经济和实体经济具有不同的运行机制,在一定时期内虚拟经济的膨胀速度和实体经济长期可支撑水平存在极大不同的经济现象。产生背离问题的主要原因在于虚拟资产资本化定价及虚拟经济特殊运行方式不同于实物资产定价及实体经济运行方式,以上2者不同增长速度仅仅为背离出现的一种经济现象,无法凭借此类表面经济现状对虚拟经济与实体经济是否偏离进行准确确定。

3、虚拟经济过度膨胀增加实体经济运行的不确定性及风险

实体经济运行实物、服务的出发点与归结点为资金。当以膨胀信用化状态资金进入生产、服务系统循环,虚拟经济则渗入实体经济,实现了实体经济和虚拟经济互动。此互动行为对实体经济运行不确定性与风险大大增加。于企业而言,汇率、利率等变动则为系统性风险。产生该波动的主要因素为宏观经济变化,部分衍生工具可为此类风险锁定提供服务,但此类产品购买自身也具有相应风险,需进行一定成本支出。因此,如金融市场危机产生,则会有波及效应、放大效应出现在实体经济内,此类问题的出现,将导致企业大量破产,甚至给国家经济发展带来严重影响。

三、虚拟经济与实体经济优势互补及影响

1、虚拟经济发展可促进资本集中,优化资源配置

以高流动性、高获利性为主虚拟经济可对暂时闲置、零散资本投入大量吸引到虚拟资本股票、债券等方面。世界沉淀资本也以此向实体经济直接或间接性投入,且对实体经济发展资金需求加以满足。

虚拟经济利用财富效应可对消费及投资需求产生刺激,对实体经济增长起到拉动作用。财富效应是指提高资产价格能够有效增加资产持有者财富,且产生消费支出提升现状。以西方国家实际经验分析,股市上涨将产生财务效应,进一步对消费、投资需求有效扩大,并对经济增长起到推动作用。尤其是虚拟资本,如金融衍生品等,需垫付少量保证金达到“杠杆效应”,进而快速增加虚拟资本交易利润、风险。

2、虚拟经济发展有助于经营风险分散,减少交易成本

适度发展虚拟经济不仅对实体经济发展极为有利,还对国民经济、社会发展极为有利。虚拟经济发展可优化配置社会资源,进一步调整产业结构。经济发展水平提升,才能突显资本作用。虚拟经济有助于分散市场风险,充当实体经济的缓冲器。主要体现在以下2点:

1)多样化金融工具能够将规避风险的多种选择提供给投资者,如产生期权、互换等金融衍生工具,才能达到套期保值及风险转移。金融创新与金融自由化发展金融工具产生越来越多,可将各类避险途径提供给实体经济部门。

2)金融工具高度流动性对转变风险资产极为有利,确保金融资产的安全性。按照自身需求投资者可将有价证券买卖投放到金融施工,确保金融工具选择的安全性,以实现风险降低的目标。

3、虚拟经济能对实体经济信息更好地揭示与传递,以此对实体经济运行效率有效提高

虚拟经济内金融商品价格信息能够对金融资源稀缺程度直接揭示,是有效配置金融资源的基础。因实体经济信息被金融商品价格信息包含,因此它能对实体经济运行状况间接揭示,进而金融领域价格上涨或下降都会对实际资源配置造成极大影响,如各类利率期货等,对未来市场利率水平高低确定极为有利,进而能够对资本市场供求状态进行充分反映,也能够将科学依据提供给宏观经济调控决策。除此之外,经济生活内不对称信息较多,虚拟经济体系利用信息揭示与金融创新,能对信息不对称原因出现的激励问题进行有效处理。也可利用资产价格信息功能对企业经营成效进行准确判断,且监督投资企业。

四、结束语

综上所述,虚拟经济和实体经济发展之间存在着密切的联系,于国家而言,只有实现虚拟经济和实体经济优势互补,才能达到合理配置资源、分散经营风险及提高实体经济运行效率。同时,在国民经济快速发展的前提下,通过全面分析虚拟经济和实体经济矛盾冲突,才能实现资源投资率提升,即可满足经济发展和资源之间的适应性需求,还能实现社会经济的可持续发展。

参考文献:

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[2]吴德礼,李惠彬,徐仕政.国际金融危机背景下我国虚拟经济与实体经济发展问题研究[J]. 南方金融. 2009(08)

[3]吴友群,管德华.浅议美国金融危机产生的原因——基于实体经济与虚拟经济关系的理论与实证分析[J].工业技术经济. 2010(01)

[4]周莹莹,刘传哲.我国虚拟经济发展对实体经济投资扩张效应影响研究[J].山西财经大学学报. 2014(03)

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