刘海娟   内蒙古商贸职业学院

摘要：小额贷款公司的出现是市场发展的必然，因为随着市场的发展，中小企业越来越多，这些中小企业需要一个方便、快捷的贷款机构来获取资金支持，而小额贷款公司正发挥着这样的作用。我国小额贷款公司的出现已经具有了一定的年头，但与发达国家相比，其整体上尚处于初级发展阶段，无论是相关制度还是组织机构都不够成熟完善，并且国家对于小额贷款公司的界定也比较模糊，因此导致很多小额贷款公司都缺乏有力的融资渠道，这已经成为了我国小额贷款公司面临的最大困境，是制约小额贷款公司可持续经营和发展的重要瓶颈。未来我国小额贷款公司的出路还应当从扩大融资渠道上来寻找。本文主要分析了小额贷款公司融资渠道的现状和困境，并对其未来出路提出了几条建议。

关键词：小额贷款公司；融资渠道；融资；现状；困境；出路

小额贷款公司是一种新的金融组织形式，是金融机构的重要补充。小额贷款公司的出现，将我国的富余民间资金有效引导进了一些中小企业和农业发展上面，为一些中小企业解决了资金需求，同时更促进了整个金融行业的发展，所取得的社会成效是显而易见的。然而，近年来，随着小额贷款公司业务的不断增多，很多小额贷款公司都陆续出现了后续资金不足和融资困难的问题，目前这一问题已经成为了小额贷款公司发展道路上的最大阻碍。笔者根据我国小额贷款公司的实际情况，结合多年相关行业从业经验，针对小额贷款公司融资渠道的现状和困境进行了探讨，并对其未来出路提出了几条建议，旨在为我国小额贷款公司的可持续发展提供一些微薄助益。

一、小额贷款公司融资渠道的现状

（一）内源性积累增速远高于银行融资增速

2005年我国正式设立了小额贷款公司试点，此后小额贷款公司在我国的发展可谓十分迅速，贷款余额连年增加。据相关统计显示，至2014年底，全国已经拥有了8700余家小额贷款公司，贷款余额超过9000亿元，实收资本超过8000亿元，相关从业人员也达到将近11万人。同时，小额贷款公司向银行业金融机构的融资余额比年初增长了将近20个百分点，同期所有者权益增加了将近60%个百分点。从中可以看出，小额贷款公司的内源性积累增速远高于银行融资增速，二者在这方面极不匹配。

（二）银行融资比率下降

至2014年底，我国小额贷款公司的银行融资余额与资本净额占比仅为不到30%，而国家的可贷标准则是50%，可见其远未达到国家标准，并且较去年也有所下降，其中下降幅度较大的甚至下降超过了10%。

（三）个别地区银行融资余额下降

从全国来看，有个别地区的银行融资余额不但没用上升，反而同比出现了下降。例如某地区的某所小额贷款公司在2013年所有者权益增加了6.28亿元，银行融资余额达到了2.64亿元，然而至2014年银行融资余额却降到了2.41亿元。

二、小额贷款公司融资渠道的困境

（一）无法参与同业拆借

虽然我国小额贷款公司自2005年起就已经出现了试点，发展至今已经具有了一定的年头，取得了初步的成果，但与发达国家相比仍然处于初级发展阶段，相关制度和组织机构都不够成熟完善，尤其是国家对于小额贷款公司的界定尚比较模糊，例如中国银行业协会与国家财政部将小额贷款公司界定为金融机构，但中国银监会却将其界定为非金融机构，而小额贷款公司到底属不属于金融机构至今说法尚不统一。但目前一般情况下，我国都是将小额贷款公司当做非金融机构来看待的，所以它的经营发展必须要遵循非金融机构的相关规章制度，不能越界。我国规定，非金融机构是不能够进入拆借市场及票据市场的，因此也无法享受银行业的同业拆借利率，受此限制，小额贷款公司不能以较低的拆借利率取得批发资金，故而资金运营成本十分之高。小额贷款公司到银行办理贷款业务，贷款利率有时甚至会达到20%以上，并且还需抵押公司资产，条件非常苛刻。

（二）融资规模受限

目前我国的小额贷款公司的主要融资渠道是商业银行，但随着近年来市场的拓展和小额贷款业务的不断增多，若仅依靠商业银行融资是很难支撑起小额贷款公司的资金需求的。调查显示，我国很多小额贷款公司每年仅能够从商业银行中获取注册资本不到10%的的贷款金额，而大部分的资金都并非从商业银行中所获取。由于小额贷款公司被中国银监会定义为一类主要外部风险源，所以其若想与商业银行之间建立银贷合作较为困难。虽然各地政府近年来都出台了一些政策扶持小额贷款公司的发展，但政策的落实效率却不高，从总体上来看，当前我国的小额贷款公司的融资渠道仍旧非常狭窄。

（三）市场竞争加大

近年来，随着互联网和电商的发展，一些电商也纷纷开始提供小额贷款业务，这对于传统的小额贷款公司来说无疑带来了巨大的冲击。例如，阿里巴巴最近新开设的“借呗”等业务，给原本的淘宝用户提供了极大地小额贷款便利，并且相较于其他民间小额贷款公司而言，用户无疑更加信任马云、信任他旗下的产业；另外，像是百度、京东、苏宁、腾讯等电商也纷纷介入了小额贷款行业。据统计，至2014年底，我国已成立的网络贷款平台已达到了1500余家。与民间小额贷款公司相比，电商能够更加迅速和详细地掌握商家的经营信息和信用状况，从而更加准确地做出风险评估和判断。从整体上而言，电商的加入给小额贷款市场带来了更大的市场竞争压力，这对于小额贷款公司来说是一个不小的考验。

三、小额贷款公司融资渠道的出路

（一）加强银贷合作

小额贷款公司若想拓宽融资渠道，必须要进一步加强与商业银行之间的银贷合作。虽然目前我国的小额贷款公司从商业银行中贷款的资金有限，但由于小额贷款公司的业务与商业银行定位不同，但同时又存在一些交叉，所以双方的可合作性是很高的。具体来说，一者可以采取“助贷”模式，由商业银行作为出资方，小额贷款公司作为中介方，二者共同合作，类似批发商和零售商的关系，而贷后管理和风险均由作为“零售商”的小额贷款公司独自承担；二者可以由商业银行将小额贷款公司纳入到自身管理及业务服务范畴之中，即将小额贷款公司看做是银行内的一个小信贷部门，把银行内的一些小额贷款业务外包给小额贷款公司，并令小额贷款公司单独核算、自负盈亏。通过这两种银贷合作模式，不但可以进一步拓展小额贷款公司的融资渠道，同时还能够充分发挥出商业银行在管理制度和风险防范方面的优势，从而提高管理效率，降低经营风险。

（二）开拓基金渠道

目前我国的小额信贷基金组织尚比较少，在这方面可以积极借鉴发达国家的经验。国家及各地政府可以拿出一部分财政或专项资金来投资建设小额信贷基金组织，并委托正规金融机构进行管理，通过小额信贷基金组织来为小额贷款公司提供资金支持。小额信贷基金组织的主要合作对象应当是那些经营时间较长、业绩较好的小额贷款公司上面，对于这类公司，不但可以为其提供资金支持，还可为其提供一些技术及培训上的支持。而反过来，若小额贷款公司发展良好，同样也可以促进小额信贷基金组织的发展。通过开拓基金渠道，可以在很大程度上解决小额贷款公司融资困难的问题。

（三）与P2P公司合作

P2P指的是“个人对个人”的一种贷款模式，它以网络为媒介和平台，通过网络来匹配借款者和贷款者。近年来，P2P在我国的发展极为迅速，它不但可以有效解决部分小额信贷需求者的需求，同时还极大地推动了民间资本的有效利用。而未来小额贷款公司也可以积极与P2P公司进行合作，充分发挥出双方优势，实现互利共赢。

结语：

综上所述，无论从经济效益还是从社会效益的角度来看，发展小额贷款公司都是十分有必要的。我国的小额贷款公司发展尚不成熟，融资渠道比较狭窄，未来首要任务是进一步拓宽融资渠道，摆脱融资困境。通过加强与商业银行、基金组织以及P2P公司等的合作来寻求出路是一个很好的方向，但仍需实践进行验证。

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