------以中美互联网金融发展为例

朱琰  无锡科技职业学院   

基金项目：本文系2015年江苏省哲学社会科学课题《互联网金融与商业银行关系研究》研究成果，基金编号：2015SJD380

摘要：美国是互联网金融的发祥地，互联网金融的发展影响世界。我国在引入互联网金融后对整个金融行业的发展产生了极大的影响。我们有必要通过对中美国互联网金融发展，来分析思考，对我国互联网金融的发展提供参考。

关键词：互联网金融；美国； 建议措施

一、美国互联网金融运作模式发展现状

美国的互联网金融发展是美国经济的重要组成部分，但从互联网发展的历史来看，互联网金融并没有像传统金融业务一样成为一个独立的金融形态，没有对美国金融体系的整体构架和功能产生影响，互联网只是可作为营销平台和业务办理平台来使用，并不是万能的业务开展方式。当前，美国的互联网金融业务运作模式可以分为四类：

1、传统金融业务信息化，即互联网化。涵盖商业银行、保险、证券、公司资产管理等，通过互联网这个纽带，金融机构实现了金融业务的信息化升级。金融互联网也是美国互联网金融发展的最初动力。

2、基于互联网的金融支付系统。第三方支付平台、移动支付方式等新型支付方式在移动终端智能化的支持下发展迅速。一些非金融企业利用通过互联网这一纽带，积极发展支付业务的信息化，如PayPal的微支付系统、Digital Goods Facebook的Credits支付系统等。网络支付形态的出现渐更好的把互联网与支付体系融合在了一起，渐成为美国金融体系的主要元素之一。

3、互联网信用业务。涵盖贷款、重筹、网络存款等新兴互联网金融信用业务。网络融资的代表就是P2P业务。通过P2P平台，资金供求双方在互联网上就能完成资金融通。该业务和传统商业银行业务完全脱离，是金融业务的另一种表现形式。一些互联网企业如 AvantCredit 运用了机器学习算法，来真实的评价客户的诚信度。 贷款的程序通过网络在很短的时间就可以完成。除此，融资者可以将抵押物邮寄给网络典当公司 Pawngo，就可以申请到短期贷款。网络股权融资方面的典型代表就是众筹平台。这类平台把平台上众多参与者的资金集中在一起，为小企业或个人开展某项业务提供资金上的帮助。

4、互联网货币。又称为数字货币，是一种新型的电子货币，他的发行脱离了政府的监管或特殊授权，也不需要银行的参与，这种数字货币使用也非常方便。

从美国的互联网金融发展模式可以看出，虽然美国有着先进的互联网技术，但互联网巨头如谷歌、微软等大型企业并没有进入互联网金融市场， 互联网金融在大多数欧美发达国家已沦为与其他金融发展模式基本无差别的金融产业，成为了失去活力的旧模式。

二、中国互联网金融运作模式发展现状

中国互联网金融发展主要经历了从金融机构简单的网上操作业务，过渡到第三方支付的兴起，到互联网与金融的深度融合三个阶段。目前我国的互联网金融主要包括第三方支付平台、P2P网络借贷平台、众筹融资、互联网货币基金等四种运作模式。

1、 第三方支付平台

目前，随着我国互联网金融的发展，国内的第三方支付平台蓬勃发展。随着央行在2010年5月颁布第三方支付行业的准入许可证，第三方支付公司正式进入经营。近年来，国内市场出现了一些具有一定影响力的第三方支付平台，主要包括支付宝、银联支付、财付通、汇富天下、银联商务、拉卡拉等，这些支付平台的业务涵盖的业务面广，涵盖了个人业务、行业支付还有银行卡业务。第三方支付使用方便安全，并且集中银行卡、支付结算、购物订单等多项功能于一身。目前这种支付形式已渗透产业的各项环节，市场整体发展形势良好。

2、P2P网络借贷平台

P2P这种网络借贷平台的产生是为了解决传统金融行业难以有效解决的融资难问题，互联网特有的快速传输以及集中大量用户，低成本交易的特征，为资金供求方都是个人的投融资模式实现了可操作性，资金的供需双方在网上就可以实现借贷目的。这种创新的金融模式还体现在不是单纯地依靠固定资产、企业融资担保等方式来作为是否借贷的参考标准，而是将客户信誉作为是否借贷的主要参考因素之一。目前，我国的P2P借贷公司已由最初的几家发展到上千家。主要是由于一方面投资者理财意识增强，而资金融通方又面对无法从银行获取贷款的问题，P2P的出现正好满足了普通百姓的金融需求。据统计，到2014年为止，我国注册成立的P2P平台已经有已有将近500家，交易总金额接近700亿，排名在前15位的P2P网站交易金额占行业的50%多。

3.众筹融资

众筹，即大众筹资。是创业项目的发起者通过互联网平台向投资者筹集项目资金的新兴融资方式。这种新型融资网站业务在中国也迅速兴起。众筹网站的崛起是对传统证券业务极大的冲击，一些项目的投资者不在把眼光局限在传统的金融投资机构。许多企业利用自己的创新在众筹网站上，吸引大家的投资。这种融资方式将开启大众融资之路。统计到2014年末，全国交易量活跃的平台已经超过30家了。

4.互联网货币基金

随着支付宝和天弘基金公司合作正式上线，诞生了余额宝。余额宝的出现改变了社会大众的投资观念，很多人把自己银行活期存款转入到余额宝。由于余额宝和银行活期存款类似，随用随取，但是最大的吸引力在于他的利率是活期存款的十几倍，而且还是复利计息，在几个月的时间里，余额宝的资金急剧上升，截止到2014年底，资金规模超过1500亿元。客户也高达4000余万，也成为我国基金，在历史上第一支规模超过1000亿元的基金，该基金公司也从半年前的濒临倒闭，转型成为行业的领头羊。近期腾讯、百度、网易等互联网知名品牌也与余额宝联姻，推出了和余额宝相似的货币基金。同时，商业银行为了抵御互联网货币基金的冲击，也推出了类似产品余额宝的产品，有的银行甚至已经拒绝接受余额宝的协议存款。

可以期待，在未来利率市场化的带动下，我国互联网金融将有着广阔的发展空间，互联网金融在我国正在迅速崛起。

三、我国互联网金融存在的问题

我国的互联网金融发展于2013年，出现的时间短、发展快，对于这个全新的金融模式，在发展过程中还存在不少问题。

1.缺乏创新，照搬照抄现象严重。通过比较中美两国的互联网金融，不难发现我国的互联网金融的发展并没有跳出和超越美国的模式。相互模仿的现象就多，其中最有代表性的就是随着余额宝的成功出现，各网站、信息媒体与基金公司联合推出“宝宝类”产品，这就给行业监管增加了难度。

2.监管规范缺失，欺诈风险加大。

当前，国家还没有出台针对互联网金融发展的法律法规规范。互联网金融企业的规范性仅是通过自我约束来开展经营。在企业运营过程中，有些互联网金融平台为取得非法收入发布虚假信息，网络平台又未对客户提出实名制的要求。借贷双方在管理上缺乏监管，就出现客户上传虚假信息进行欺诈的可能性。有的互联网金融平台甚至不顾客户隐私、无视网络安全漏洞，有的负责人卷钱消失，危害社会的公共安全。

   3．资金匹配存在问题，易产生流动性风险。

有些互联网金融平台公司对归集的资金和贷出的资金没有进行匹配，造成期限上的配置错误，平台将筹集的资金投到长期上而无力偿还短期资金，造成流动性风险。没有进行合理的期限匹配，造成期限错配，届时资金投放到长期上从而无力周转短期到期需要偿还的资金，极易引发流动性风险。

四、互联网金融在发展过程建议及措施

我国互联网金融在发展过程中得到了大家的支持，也存在很大的隐患。互联网金融的健康发展离不开健全的监管体系。我们的监管制度建设应该尽快跟上互联网金融的发展步伐，同时网贷企业也要增强自身的危机感，善于把握金融市场规律，加强自律意识，建立完善的金融风控体系，确保金融安全。

参考文献：

[1]王达.美国互联网金融的发展及中美互联网金融的比较——基于网络经济学视角的研究与思考[J].国际金融研究,2014,(12).

[2]吕鸿见,李其昂.中外互联网金融监管模式的研究策略分析[J].财经界(学术版)，2014（10)

[3]杨新求.我国 P2P 网络借贷运营模式简析[J].知识经济，2012，5