强南囡  佛山广播电视大学

摘要：由于缺少资金，众多技术含量高、发展前景好的科技型中小企业成长缓慢甚至夭折。在我国金融业占主要地位的商业银行应当打破陈规、转换思路，通过科技与金融对接方式的创新，为科技型中小企业提供有力的金融支持。

关键词：科技型中小企业；金融支持；商业银行

近年来，我国中小企业不断发展壮大，已成为国民经济和社会发展的重要力量。据统计，截至2009年9月末，中小企业达1023.1万户，占企业总户数的90%以上。中小企业创造了相当于国内生产总值60%的最终产品和服务，缴税额约为国家税收总额的50%，提供了近80%的城镇就业岗位。作为中小企业中重要构成部分的科技型中小企业大多分布于高新技术产业以及传统产业中技术含量较高的产业链环节，对社会进步做出了巨大贡献，创造了65%的专利和80%的新产品。可见，科技型中小企业在我国经济发展中起着举足轻重的作用。然而，某些技术含量高、前景好的企业因受到资金缺乏的影响而发展缓慢甚至夭折。这些企业难以做大做强，持续创新能力受到抑制，高新技术成果难以实现真正的产业化，经济发展潜力得不到充分发挥。因此，如何打破陈规、转换思路，通过实现科技与金融对接方式的创新，为科技型中小企业提供有力的金融支持，正在成为政府、企业、金融机构以及学者所关注的问题。

    一、商业银行为科技型中小企业提供金融支持的现状

鉴于中小企业，特别是科技型中小企业在推动经济发展、提高整体经济效率、推动技术创新、带动社会科技进步、培育新兴产业、吸引就业等方面做出的贡献，从国家到地方都非常重视对其的政策性支持。如，2010年国务院审议并通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，提出了扶持发展战略性新兴产业的一揽子政策措施；2011年广东省政府发布了《关于贯彻落实国务院部署加快培育和发展战略性新兴产业的意见》，提出了重点发展八大战略性新兴产业等。 

图1：金融机构向各类企业投放贷款增速

数据来源：中国人民银行

在各种政策的鼓励与支持下，越来越多的商业银行根据中小企业的特点设立了专门的中小企业信贷部门，力求为它们提供更优质、到位的信贷服务。如图1所示，2010年金融机构向大型企业投放贷款的增速是13.30%，而向中型企业和小微企业投放贷款的增速分别是17.80%、29.30%，尽管2011年和2012年金融机构投放贷款的增速有所放缓，但是向中小企业投放贷款的增速还是明显高于大型企业，也就是说，相较于大型企业而言，金融机构对中小企业金融支持的力度是更大的。

此外，为科技型企业服务的专门性银行或者部门也相继出现，例如2009年1月10日成都科技银行秉着“与科技型中小企业共同成长”的经营理念揭牌成立、2009年7月浙江省成立了杭州银行科技支行、2010年12月上海浦东发展银行与美国硅谷银行就成立合资银行签订协议、2011年交通银行在苏州成立了苏州科技支行等，这些专门性银行的出现虽然在一定程度上为科技型企业的发展提供了帮助和支持，但是目前我国科技型中小企业仍然面临着严重的资金缺乏问题。据统计，90%以上的科技型中小企业缺乏资金，70%以上科技型中小企业的新增资金来源主要是靠自身积累，仅有8%左右能得到银行的贷款支持，而且还是已经取得一定成就的企业。

    二、商业银行对科技型中小企业金融支持不足的原因分析

如上所述，能够获得银行贷款的科技型中小企业比例非常小，它们通常是发展得较为成熟，具备一定规模的企业。究其原因，既有宏观经济环境的影响，也有商业银行自身对利润的追求与风险的控制等方面的要求的影响，具体可以归纳为：

    （一）企业风险较高，银行对无形资产抵押贷款持审慎态度

    中小企业由于经营时间相对较短，在产权关系、管理制度、管理方式、信用意识等方面或多或少存在不够成熟、不够完善的情况，再加上监管部门对其信息披露度要求不高，因此商业银行难以获得有效的审贷信息来进行贷款决策。特别是科技型中小企业，其新技术、新产品的研发成功率以及研发周期都是不确定的，各种未知数较大，因而会面临更高风险。据统计，美国高科技公司10年的存活率在5%—10%之间，新创企业并最后成功上市的概率为6／1000000，我国科技型中小企业5年存活率不到10%。可见，科技型中小企业所面临的风险较高，无形中让向其提供金融支持的商业银行也面临较高的信贷风险。

    作为银行，当面临如此高的信贷风险时，为了保证投放资金的安全，通常对抵押品的要求就会比较高，这是无疑的。科技型中小企业通常是轻资产的企业，往往只有技术、专利，甚至只有创意的概念模型，无形资产多，有形资产少，用有形资产进行抵押贷款有难度，只能考虑无形资产抵押贷款。然而，一般银行因不太了解技术及其发展趋势而不敢尝试无形资产抵押贷款。即使是在首个国家级知识产权投融资试验区所在地——广东省佛山市，银行在开展知识产权质押融资业务时，也需要附加上担保、保险等一些传统限制性条件。另外，处置知识产权交易市场的欠缺也加大了银行对该类企业放贷的顾虑。

    （二）利率政策僵硬，风险溢价得不到体现

    自1995年以来，我国对金融业实行分业经营政策，商业银行只能作为企业的债权人，而不能成为企业的股东，即只能以债权的形式投资于企业。虽然近来的利率自由化措施为商业银行通过收取更高的利率来向中小企业放款提供了更好条件，但是银行贷款利率与代表市场利率水平的民间资本借贷利率之间依然存在较大差异，商业银行的贷款收益依然受到较大限制。在这种收益基本确定的情况下，银行必然会偏好那些风险小、信贷成本小的贷款者。科技型中小企业则不属于这种贷款者，一方面，如前所述那样，科技型中小企业比大型企业面临更高的风险；另一方面，在产品大规模产业化之前的技术研发阶段，科技型中小企业的资金主要用于阶段性的研发费用和生产经营的业务费上的流转，对资金的需求有额度小、频率高、时间急的特征。相较于与大型企业开展的信贷业务而言，这类贷款会占用银行更多的人力资源、设备资源和物理网点资源，其放贷的管理成本远高于向大企业发放同等数量贷款的成本，这种交易成本的差额约为5倍左右。因此，在成本更高且高风险又不能得到补偿的情况下，商业银行自然愿意货款给一些规模大、信誉好的大型企业，导致科技型中小企业的正常信贷资金需求难以满足。

    （三）稳健货币政策的实施，导致银行抓大放小

    受欧债危机影响，为了缓解国内外的通胀压力，央行实行稳健的货币政策，提高准备金率，控制信贷规模^[5]，银行的放贷能力随之下降。在此情况下，银行必然抓大放小，优先针对重点大客户发放贷款，以降低风险获得稳定收益，科技型中小企业则更加难以从银行获得贷款。

     总的来说，除了由于自身特征所带来的高风险原因之外，再加上国家政策以及国内外经济形势的影响，科技型中小企业在资金方面得到银行支持的难度是比较大的。

    三、商业银行对科技型中小企业的金融支持措施

    科技创新活动风险与机遇是同时并存的，如果创新成功，不但投资者能获得很高的收益，还可以促进社会进步。与此同时，由于科技型中小企业对于资金是强烈渴求的，金融机构也需要寻找新的利润增长点，所以在科技型中小企业与金融机构之间必然存在其融合的结点。商业银行应该充分认识到科技型中小企业在社会经济发展中的重要性，只要金融产品设计合理，有完善的风险规避机制，通过加强合作，努力创新，可以在帮助和支持它们发展的同时为商业银行带来更高的收益。

（一）建立专门机构，提高对高科技项目的审核能力

    传统银行不管在管理上、体制上还是金融产品上都很难满足科技型中小企业的贷款需求，特别是其高科技性的特征也让许多银行止步。因此，需要成立专门银行或者设立专门机构为科技型中小企业提供特色金融支持。美国的硅谷银行在硅谷的科技崛起中扮演着重要的角色，这为我国构建、开设科技银行提供了参考经验。虽然我国目前也陆陆续续建立了一些科技银行，但这还远远不能满足各地科技型中小企业的融资需求。因此，还需要加大金融体制改革力度，大力发展与科技型中小企业相适应的科技类专业性商业银行或成立具有科技银行性质的分支机构，并在此基础上，创新信贷产品，积极探索无形资产抵押贷款的实现途径，为轻资产的科技型中小企业提供金融支持服务。

    为了有效控制商业银行在向科技型中小企业提供信贷支持时面临的风险，商业银行首先应当加强自身在风险规避方面的能力，例如聘请具有专业理论背景和行业从业经验的客户经理，加强与科技部门的交流与合作，提升其对行业、企业和技术发展前景等方面的认识，以跨越技术围栏。其次，商业银行还可以借助外部力量，例如咨询相关领域专家学者，对于已经获得国家或者地方政府专项资金支持的科技型中小企业，商业银行也可以通过其专项资金的申请材料以及专家组的评审结果来了解企业和相关的无形资产；最后，商业银行还需要与企业建立长期的、紧密的、全方位的关系，建立企业的“软信息”数据库，以了解企业的生产经营、财务、市场营销状况、以及企业文化、社会信誉、政治经济环境、区位优势、发展前景、企业高管的个人素质、能力和影响力、企业员工的凝聚力和敬业精神等诸多方面的信息，降低双方信息不对称的程度。

（二）推动利率市场化进程，构建更为灵活的定价政策

    在现行的金融业分业经营政策以及僵硬的利率政策下，商业银行向科技型中小企业发放贷款有时难以获得与投资风险相对称的收益。针对这种情况，商业银行可以考虑将贷款利率设置为与企业经营发展状况密切相关的带下限的浮动利率，此利率下限可由商业银行根据企业及其提供担保的情况确定，而利率上浮的幅度则可以根据企业的经营发展状况（例如企业每股净资产）进行调整。如果企业发展得好，银行的收益则水涨船高；如果企业发展得不好，银行也能够获得预期的最低收益。

    此外，实行利率市场化能够反映差异化、多样化的金融产品和服务，以及金融企业对风险的判断和定价。对于科技型中小企业这类风险较高的企业来说，银行可以较高的市场定价向其提供金融服务，从而解决成本、风险、收益不对称的问题。国家“十二五”规划明确提出要稳步推进利率市场化改革，中国人民银行行长周小川于2014年3月11日在十二届全国人大二次会议新闻中心举行的记者会上，首次提到了利率市场化的时间表，明确表示在最近一两年就能够实现。在此背景下，商业银行应当积极参与利率市场化改革，推动利率市场化进程。

    （三）寻求多方合作，拓展金融服务范围

    除了考虑凭一己之力提供贷款外，商业银行还可以与专利公司、保险公司、高科技孵化器、担保公司等政府部门或中介机构进行合作，共同分担风险。目前，杭州银行科技支行的“政府支持+科技担保+额外风险收益补偿”模式以及苏州科技支行的“政府+银行+担保+保险+创投”模式都取得了一定成效，值得借鉴。另外，银行还可以鼓励和建议多家科技型中小企业组成联合体以网络联保的模式向商业银行申请贷款，风险共担，这样有助于降低商业银行的贷款风险，从而提高企业贷款申请的成功率。

    在稳健货币政策的背景下，商业银行向科技型中小企业提供贷款的额度是有限的，因此，商业银行需要拓展其金融服务范围，寻找新的利润增长点。事实上，我国国内民间资金是比较充裕的，但是投资渠道相对狭窄，投资需求难以得到满足，因此，商业银行可以发挥网点优势，在民间资金与科技型中小企业之间搭起桥梁，发挥中介、协调、协助作用，引导那些追求高收益、愿意承担高风险的民间资金进入高新技术行业，同时也可以密切银企关系，从中获取代理手续费收入，提高自身盈利水平。

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