--以工商银行为例

孙占江 曹泽泓 胡皓洋 丁季晨 刘永琦 马云涛 焦诚浩 河北金融学院

摘要：供应链金融行业起步虽然但发展迅速，随着各大商业银行纷纷开展供应链金融业务，一些问题开始显现，并且成为供应链金融模式的痛点，在互联网时代，基于区块链技术能够解决这些痛点问题，促使商业银行供应链金融模式创新，因此在本文中以工商银行为例，进行了具体分析讨论，指出了区块链技术支持下，供应链金融模式的创新方向以及策略方法，以期可以为供应链金融模式的创新提供一些参考建议。

关键词：区块链；商业银行；供应链金融

2018年中央经济工作会议上提出加强新型基础设施建设，简称新基建，进入2020年，新基建被多次强调并且已经上升到国家战略层面，全国都在布局新基建，区块链近期加入新基建当中，全国15个省市地方政府在新基建规划中有10个重点提及区块链。10年前随着比特币出现，区块链瞬间在科技领域备受关注，很多人将区块链和加密数字货币视为同义词，但事实上比特币这种加密数字货币属于区块链技术的一种应用方式，并不能代表区块链，随着对区块链技术的认识越来越全面，供应链金融当中，区块链被越来越广泛地应用起来，用以解决供应链金融当中的痛点，如此本文重点针对区块链在供应链金融当中的突出价值作用展开探索，以期能够促使供应链金融模式的创新发展。

一、区块链技术与供应链金融理论阐述

（一）区块链技术

1.技术原理

区块链技术本质是一种P2P分布式记账方式，它与传统中央集中式记账方式明显不同之处在于去中心化。为了进一步明确区块链的核心概念与原理，以类比法进行阐述。假设有一个封闭山村，村民的主要工作是挖矿石（类比挖比特币），村里的财富以矿石计算，挖到的玉石堆放在一起，由村长统一记账，但是由于一些因素的影响导致记账有问题，因此村民们开始每个人都记账，并且要记录其他人的账目，此时在记账上就没有了一个中心，即去中心化，但是同样的，如果村民把账目翻倍，就会虚增财富，于是将每一块矿石都打上标记，记录时间、地点、人物等信息以及上一块矿石的信息，如此就形成了一个信息链条，即P2P分布式记账。此处必须要指出的是，必须要以比特币为核心，区块链是一串使用密码学相关联所产生的数据块，每一个数据块当中涵盖多次比特币网络交易的有效确认信息。

在去中心化下由于没有权威的中心，在信息上会出现不对称现象，即分布式计算中，试图在异构系统和不可靠通道上达成一致基本不可能。同时由于去中心后，一个扁平化的系统中，存在一些错误的节点并且向外界传递错误的信息或者是不向外界传递信息，如此在保证数据传输的准确性上比较困难，所以必须要准备一套标签，去追溯每一个数据块当中的每一份数据。

2.技术优点

区块链技术鲜少出现与实体产业的对接，而多见于金融领域，通过区块链进行金融创新。由于以密码学的方法对数据进行加密，可以有效防止数据被篡改，同时共识算法，又能够保证区块链对新增数据的认可度，如此信息的可信度和准确度有了保证，所以区块链又被称为信任机器，即其核心功能在于搭建信任机制。有了信任机制，互联网上的每一个节点都将不仅仅是信息节点，还有可能成为有价值的，值得信任的节点。这些节点中将区块链系统当中的每一个信息均保留一遍，任何节点出现数据篡改，都将引起其他节点的连锁反应，当不被其他节点认可时，篡改数据的节点将不受信任，因而篡改的信息就会被发现。

随着电子存证应用被开发出来，电子合同、电子签名等受到法律认可，这些电子化的合同或签名需要第三方存证，但是第三方存在公信力不够的情况，因而可采取区块链技术来达成信任机制，通过多个节点的监督来实现对电子数据的效力保证。相关研究机构IDC数据表示，到2022年全球区块链解决方案的支出预计将达到124亿美元。在我国区块链并不仅仅是新基建中的重要组成，在十三五期间就已经被纳入到国家战略当中，以规划性的前沿技术作为国家战略存在，有效的区块链技术将实现数字经济更加公平、更加有效率，并且成为下一代数字经济的重要组成。区块链通过数据的共享实现数据互信、价值互通和权益共享，对于数字经济的发展具有重要价值意义。无可置疑的是我国已经全面进入数字经济时代，新经济正在以数据、算法、算力为基础，快速向着智能生态的方向变化。从全球来看，头部组织基本都是数字平台经济体，在全球数字经济竞争当中，中国有5家头部企业，而美国有10家，现在全球数字经济的竞争，基本上就是中美两国的竞争。

现在数字经济的基本面在于大数据、人工智能、区块链、云计算等，这些技术从本质上来说都是以数据资源为依托，对用户进行资源整合，通过线上用户的交易习惯数据，进行大数据分析或智能分析，以达到线上线下资源调配、精准化营销、定制化服务的目的。

（二）供应链金融

1.概念阐述

供应链金融模式专指银行层面尤其是商业银行的信贷业务中的一个专业领域，是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。银行向核心企业提供融资、结算、理财等服务，并向核心企业的供应商提供带宽及时收达的便利，或者向分销商提供预付款代付及融资服务。简而言之就是银行将核心企业的上下游联系在一起，并提供灵活的金融产品和服务，本质是一种融资模式。

2.市场前景

供应链金融本质就是将资金流纳入到供应链管理当中，为供应链上的企业提供商业贸易资金服务和融资服务。2006年深圳发展银行首次提出供应链金融的概念，并推出多种相关产品，迅速将供应链金融推广开来，当供应链金融将资金流、信息流、物流等进行有效控制时，供应链上单个企业的不可控风险因素就会转变成供应链条上所有企业共同的可控风险，通过立体化的信息获取能力而将风险控制在最低，从而促使供应链条上的企业在金融市场融资的可能性大增，促进供应链上各企业之间的高效运转，促使资源有效整合。

随着金融市场改革不断深入，为了实现全面创新，提高金融机构的服务质量与效率，优化金融资源配置，供应链金融将是每一个金融机构都需要打造的关键体系。目前供应链金融尚处在发展的初级阶段，不过受益于应收账款、商业票据以及融资市场的发展，供应链金融的发展速度快，随着新技术的不断应用，以及党和国家的大力支持，比如关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见中提到了供应链金融。如此供应链金融具备非常广阔的市场前景。

二、工商银行供应链金融发展现状

（一）基本现状

供应链金融的数字化转型，是目前商业银行开展信贷业务的全新探索，这种全新的探索与传统信贷业务相比出现了很大的差别，即为银行开创新的利润增长，也围绕核心企业为供应链上下游中小企业解决了融资难问题。虽然供应链金融起步较晚，但是发展速度很快，目前业内已经经历了四个阶段，从最初的线下1+N模式，到线上1+N模式，然后到线上N+N，再到数字化、智能化N+N。

作为供给侧结构性改革当中的重要抓手，供应链金融在经济从高速增长转型为高质量发展阶段的过程中，供应链金融通过跨界融合与协同发展，打通从采购到消费的各个环节。商业银行是供应链金融产品的主要出品方，也是主要资金提供方，在供应链金融早期商业银行占据着主要的市场份额和地位，随着互联网金融的发展，供应链金融的参与机构不断增加，商业银行的份额下降，但随着国家监管机构加大对数字经济的监管，市场份额再次回升，目前商业银行已经普遍将供应链金融作为战略方向和业务增长点，倾注了大量资源。

工商银行作为一个体量庞大的商业银行，近些年来将供应链金融定位为服务贸易链条全过程的综合性金融业务，并作为金融业务转型和信贷业务结构调整的长期战略重点之一。目前已经为3000余条供应链提供全方位的金融服务，核心企业客户包括中航工业、中国中车、中石油、中石化、中海油、国家电网、南方电网、中交建等超过一万多家，累计提供金融服务10万余，放款金额超过1万亿，随着供应链金融取得突破性进展，社会各界对工商银行的认可度广泛提升，多家媒体包括人民网等均对工商银行的业务发展模式进行了报道，荣获中国最佳供应链金融银行，最佳供应链金融银行称号。

典型案例如下。

案例一，华为供应链。华为在全球信息与通讯行业中是处在领先地位的解决方案供应商，其电信网络设备、IT设备、信息与通讯解决方案、智能终端等为全球170多个国家和地区所应用。对于华为来讲，随着产品销售扩大，公司体量不断增大，销售回款风险增加，公司迫切需要构建与上下游客户紧密协同的关系，进而增强整条供应链的竞争力。

工商银行为华为设计了综合化的供应链金融服务方案，并且专门成立一支专业化的团队为其提供专属服务，累计为华为供应链上的70余家供应商提供1400多笔融资，累计发放金额超160亿，融资余额约12亿元。为了保证效率以及提高服务质量，通过电子化手段有效满足华为需求，通过与华为供应商融资系统银企智联，获取华为与供应商的贸易数据，并实现对华为采购行为信息流、资金流、物流的全面掌控，华为供应商从融资系统上发出融资申请，银行与华为的系统自动核实信息，自动为供应商提供保理等应收账款类融资服务。通过与华为构建风险基金打造风险共担机制，对下游融资余额提取制定风险共担的资金比例，为华为下游企业提供保理、发票融资等服务。

案例二：日产汽车公司供应链。日产汽车公司在中国取得了非常辉煌的成就，在中国乘用车市场上是比较著名的品牌，产值超千亿，市场占有率高，销售网点接近2000家。工商银行是日产汽车公司的主要业务办理机构，从日产汽车公司成立以来就是合作关系，作为银行来讲，十几年来一直在深度挖掘日产汽车公司的需求，积极营销汽车供应链，目前累计为东风日产及其300余经销商提供超千亿元的融资，不良率为零。

（二）限制因素

对于金融市场而言，信任的积累、信任的形成是特别关键的，现在80%的小微企业，70%的个人，他们很难拿到一般的融资，因为他们个人的诚信和信任程度不被认可。供应链金融虽然发展快速，但是一直存在一些较大的融贷链，比如参与环节众多、链条长、关联度高、交易场景难以识别等。早期的供应链金融是围绕核心企业，针对其供应链条上的上游和下游的资金流、物流进行管控，实现风险可控，核心企业的信用以及订单将作为银行提供融资服务或信贷服务的关键。

1.授信企业数量有限

对于工商银行而言，供应链金融作为组织重要战略之一，虽然有着上万家的客户（核心企业），但是授信企业数量有限，目前很多地方实施的是大额授信联合管理机制，这一机制下，鼓励并且支持银行业金融机构对授信总额在20亿元以上的企业授信，由最大债权银行牵头，其他授信银行参与，组成债券银行联系会议，根据企业实际资金需求，共同核定一个授信总额，进行联合授信管理，这一机制主要是为了控制多头融资、过度融资进而实现有效控制企业杠杆率上升引发的信用风险。就工商银行而言，在供应链金融业务中，核心客户虽然多，但是能够满足授信联合管理机制的企业有限，除开中交建、华为等龙头企业外，有很多客户并不能达到让银行满意的授信额度。

2.信息真实性难以辨别

在银行开展的供应链金融业务中，一般只是将资金流和物流进行有效控制，而没有包含信息流，为何在与华为的合作中要采取电子化手段，关键就是华为的供应链非常长，供应链中包含非常多的上下游企业，这些企业的真实情况若按照早期供应链物流的方法去提供融资、信贷服务，可能会出现严重的不良业务，如果要按照传统信贷业务一样去查验有融资需求的供应链条上的企业，需要消耗的资源会非常巨大，而且没有效率，信息的真实性也无法保证。为了保证业务效率，通常就是以核心企业的信用和订单来做担保，如果出现问题，可能引起巨大不良后果。在业务开展中信息的来源主要就是订单，银行要确认订单的真实性，保证贸易确实存在，难度是非常高的，如果出现骗贷，就有可能因为信息不对称而出现巨大损失。

3.交易过程不透明

由于信息不对称，在供应链这一条相对封闭的运转体系当中，银行通过供应链金融所获取的回款来源主要是中小企业的应收账款，这必须要是真实的收入，如果贸易背景是假的，那么银行放出去的贷款就成了无源之水，无本之本。供应链上存在非常多的参与主体，包括银行、中小企业、核心企业和独立的第三方物流等，多参与主体导致信用风险来源复杂，其中非常容易出现委托代理风险。这类风险存在的根源就是交易过程不透明，银行无法准确核实贸易的真实性。

三、工商银行基于区块链技术发展供应链金融的可行模式

在供应链金融的发展中，最大的问题就是信任问题，而信任问题的根本在于信息不对称，在当前时代，解决信息不对称最有效的方式就是实施数据共享，通过云计算、大数据、物联网、区块链等技术手段，降低信息获取成本，提高信息获取效率，而因为数据也是可以进行篡改的，为了保证数据信息真实有效，区块链技术所打造的信用机制，将有效避免数据信息的篡改问题，保证银行获取的供应链上的信息流准确真实。

（一）区块链+国内信用证

对于一条供应链而言，供应链上的上下游企业在进行贸易活动时，不一定完全相互信任，买方可能担心预付款以后，卖方不按照合同要求发货，卖方也担心发货或提交货运单据后买方不付款。传统的银行业务中，需要两个银行分别为买卖双方提供担保，代为收款交单，用银行的信用来代替商业信用，此时银行使用的工具即信用证。信用证不仅在国内，在国外也是非常重要的工具，广泛用于结汇，但是传统信用证并不是没有缺陷，如纸质形式开立，安全性低，容易丢失、篡改和难以校验。信用证交易需要经过多个机构，包括开证银行、通知行、交单行、议付行等多家银行以及快递公司，每家机构在各自的账务系统上会存在记录，由于不具有“标签”，也特别容易被篡改，冒用。同时如果遇到信用证修改的情况，信息沟通渠道过于复杂，效率低不说，不能同步修改各参与机构的记录信息，会导致出现严重后果。因此在当前时代，需要将信用证电子化，并且加入区块链技术，运用区块链的密码学办法和共识算法，确保信用证高效流通，高效共享，并且具有不可篡改的特性，安全性极高。

就目前来讲区块链+国内信用证有三种底层使用的链，分别为公有链、联盟链和私有链，其中联盟链各个节点通常会与对应的实体机构组织连接，通过授权后加入或退出，各机构组织形成利益联盟，共同维护区块链的正常运行。这是最有效的一个底层区块链，可实现异构系统数据的共建共享，同时又保证各组织机构数据的隐私和安全。相应的业务流程参考如下，需求融资服务或信贷服务的申请人向开证行提出申请，开证行开立电子信用证上传至国结系统，由国结系统分发至业务平台，并进行加密（比如属性基加密），节点接收分发的加密电子信用证，若没有密钥可保留记录但是却不能查阅，拥有密钥的受益人，通过通知行、国结系统以及业务平台解密。

由于区块链技术中存在技术异构、标准不统一等问题，工商银行与其他商业银行应加强合作，成立具有竞争力的区块链联盟，参与标准制定，细化符合自己发展的行业应用标准，争取更多话语权。在技术研发上也需要进一步加强投入，确保人力物力财力充分。

（二）区块链+动产质押融资

在银行动产质押融资业务当中，存在一些比较典型的问题，这些问题与供应链金融早期存在的痛点非常相似，主要就是因为信息不对称而造成信息真实性无法保证，面临巨大风险，如某银行办理的一单煤炭质押贷款业务，直至处置质押物时，才发现质押的煤炭仅仅只有很薄的一层，下面全是煤矸石。动产质押在解决中小微企业融资难问题上发挥过积极作用，但是因为业务办理过程中存在的物价涨跌、欺诈、监管等因素，操作风险和信用风险都很高，很多银行都在淘汰这一业务。随着物联感知技术进入仓储领域，通过物联网将赋予标签的质押物进行连接，用机器替代了人工监管，区块链技术的引入进一步增强监管能力，动产质押将重获新生，例如某银行成功实施了一旦煤炭质押业务，授信额度为500万，开创了物联网+区块链为动产质押提供解决方案的先河，通过物联网+区块链促使供应链中的物流、商流、资金流、信息流统一，在区块链下，每一个节点独立记账，并以分布式共识算法和智能合约，将每一条记录保存在区块链上，而且记录不可篡改，解决了最核心的信任问题。项目所有动作都在线上完成，为银行放款和跟踪节约成本和时间。

目前在动产质押融资业务上，区块链+物联网作为一种主流形式，还需要进一步研究探索，深化抵质押物品的检测模型建立，动产质押当中抵质押物品种类很多，包括交通工具、生产工具、办公用品、库存商品、库存材料等等，这些在动产质押融资中会发生并具有处置权，且并不需要办理抵押等级，通过区块链解决最核心的信任问题后，配合物联网，对质押物进行实时的监督检查，进而控制风险，实际上还可以将其扩展到整个供应链当中，从采购开始，每一样材料或商品都赋予唯一数字标签，并记录一些基本信息，这些信息保存在供应商的自动化系统中，中间采购商在接收到货物以后，货物的信息在采购商的系统中进行单独记录和入账，采购商下游的企业，收到的货物为采购商生产的产成品，同样具备唯一数字标签，记录从原材料到产成品整个过程的信息记录，下游企业再次进行入账和信息记录，在整个信息流动过程中，信用证伴随流动。供应链上的订单信息，通过查阅这些记录就可以进行相对准确的比对判断，银行系统与供应链上这些企业的系统进行对接，围绕核心企业，形成联盟链，所有信息汇总后，依托电子信用证和比对信息用以控制风险和放款、回款。

（三）区块链+特色行业融资

供应链金融的初期，区块链主要做通证和存证，往上一级是智能合约，企业级别的贸易行为可以用智能合约来解决，之后所形成的就是可信的数字资产，当企业之间的交易行为都用智能合约来完成，就形成了数字资产平台。当然要发挥出应有的功效，必须要与实体经济对接，即区块链下的供应链金融必须要与产业融合，助力产业之花绽放，在疫情背景下，一些特色产业遭到重创，比如文旅行业，比如特色餐饮行业等等，这些行业中的企业迫切需要投融资来进行周转，特别是对于文旅行业企业。他们对融资服务的需求高，可能成为投融资蓝海，银行可以寻求这些行业中的核心客户，并与之建立合作关系，以他们来带动供应链的上下游。

（四）区块链+福费廷

由于疫情的影响，2020年我国外贸进出口下行压力巨大，部分外向型企业、金融机构国际业务受到影响，在帮助企业走出困境以及稳定外贸方面，降低外贸企业交易和融资成本、提高交易安全性成为金融机构发力的主要方向，区块链交易平台将在这一过程中发挥重要作用。福费廷全称国内信用证福费廷，具体内涵是远期国内信用证项下，经信用证债务人已做出真实有效到期付款确认后，卖出行将其从信用证受益人处直接或间接受让，收取国内信用证结算项下未到期款项的权利无追索权地转让给买入行的业务。比如外贸进货企业A向商业银行B申请开立国内信用证，受益人设定为销售企业C，C发货并交单后，B承兑信用证，C的银行D给C提供福费廷融资，并将福费廷资产转卖给买入银行E。这种业务下，通过区块链技术的支持将解决其中的主要痛点，比如效率低，交易安全性无法保证、企业和商业银行交易成本高等问题。要求打造区块链+福费廷平台，基于云+区块链来展开福费廷业务。

五、结束语

在区块链技术下，商业银行供应链金融市场将进一步扩大，并保持可持续发展态势，通过区块链技术的应用，能够有效解决商业银行供应链金融所存在的问题，通过区块链的信任机制来控制供应链风险，以及商业银行信贷业务、融资业务的风险。通过本文的分析，在区块链技术支持下，供应链金融，必定转向数字化、智能化，这是供应链金融创新的主要方向，现阶段当务之急是要构建统一标准，建立深度信息联盟，专注重点细分行业，实现全程化服务和精准化管理。

参考文献：

[1]温远征.基于区块链技术供应链金融发展的思考[J].三峡大学学报(人文社会科学版),2017(26):164-165.

[2]李斌.区块链技术对供应链金融模式的改造[J].中小企业管理与科技(中旬刊),2019(02):14-16.

[3]龙云安,张健,艾蓉.基于区块链技术的供应链金融体系优化研究[J].西南金融,2019(06):64-65.

[4]蒋栋辉,邓家文.基于区块链技术的供应链金融实践应用[J].商场现代化,2019(22):164-165.

[5]吴宏亮.基于区块链技术的商业银行供应链金融授信模式研究[J].甘肃金融,2018(14):14-15.

[6]薛思萍.基于区块链技术的供应链金融模式[J].投资与创业,2019(26):164-165.