许紫潼¹  李蓬实²

（1.东莞理工学院生态环境与建筑工程学院，广东 东莞 523808；2.东莞理工学院经济与管理学院，广东 东莞 523808）

摘要:国内经济形势与国家政策的变化与要求，我国的银行业面临着机遇和挑战。当下银行业规模日益扩张，呈现多元化的趋势，银行间的竞争也变得激烈，银行经营绩效评价是商业银行竞争力的重要体现。本文以四川天府银行为研究对象，运用因子分析法，选取了11个银行经营绩效参考指标，将其置于28家城市商业银行中进行对比排名，从四个方面进行分析并提出改进建议。有利于四川天府银行银行进一步健康稳定经营和发展，也为其他城市商业银行的发展提供借鉴意义。

关键词：银行经营绩效；因子分析法

一、研究背景

城市商业银行作为银行业的重要组成部分，近年来紧跟国家政策的发展趋势，城市商业银行的队伍不断壮大，城市商业银行间的竞争日渐激烈。截至2020年末，我国现有133家城市商业银行。其中28家城市商业银行已经上市，部分城市商业银行已跻身全球银行业500强的队伍，其整体利润高速增长，主要经营指标也高于银行业的平均水平，在市场份额、不良贷款率、资产质量方面都做出了一定的优化，在银行业中表现优秀。城市商业银行具有地方性特征，对地方经济的发展起着一定的推动作用，在发展上得到了地方政府税收优惠、财政担保等相关政策支持，增强了市场活力、拓宽多元化的趋势，加大市场竞争，有利于中小微企业的发展。

四川天府银行作为近年来发展潜力较大的中小型城市商业银行，在中国银行业创建了多项标杆，在城市商业银行中具有较强的竞争力。2019年11月，《银行家》杂志公布了“2019中国商业银行竞争力”获奖名单，四川天府银行荣获“最佳普惠金融城市商业银行，是四川省唯一上榜银行。2020年，在英国银行家杂志“全球1000强银行”排行榜中排名第442位。本文将其作为研究对象，对它的经营绩效进行研究与评价，运用英国学者斯皮尔曼提出的因子分析法，以最少的信息损失，减少样本量过大以及信息不完整等问题的影响，通过与28家上市城市商业银行银行的经营绩效进行对比排名，进行分析研究。

二、数据来源与变数设定

1.数据来源与指标选取

本文将运用SPSS20.0软件进行因子分析，数据均来源于2020年度各家银行披露中银行分析的相关指标数据，数据出自Wind数据库。构建合理的城市商业银行绩效评价指标体系是运用因子分析法对四川天府银行经营绩效研究的关键，因此指标的选取应较为全面的反应银行真实的经营状况。李正波^[1]（2018）提出银行的绩效评价方法经历由单一以成本为主到以财务指标为中心再发展到当前结合财务指标与非财务指标，兼顾短期和长期经营发展目标。银行绩效指标方法的转变，使得银行经营绩效评价指标的选取也在不断地完善。王依、丁雪^[2] (2022)基于因子分析，对13家样本银行进行绩效排序与对比，在疫情影响下大部分上市银行难以保持绩效平稳度，上市商业银行应借助金融科技赋能，着力提升资产质量与风险防控水平。张静璇^[3]（2021）选取51家商业银行的财务数据，研究发现资产质量对综合绩效值具有正向影响，表现为风险防控措施到位、不良贷款率低、转变依靠存贷利差盈利的思想。付静^[4]（2020）采用因子分析和聚类分析方法分析28家上市商业银行2018年的财务竞争力表现，反映了大型股份制商业银行的问题较为明显，财务竞争力较弱 。柯细梅^[5]（2020）运用因子分析法分析 2017年我国 26家上市商业银行的财务绩效，认为城市商业银行由于具有较高的资产质量和成长能力，财务绩效排名靠前，股份制商业银行和大型国有商业银行都缺乏较高的成长能力，排名相对靠后。

本文在参考以上相关文献后，基于企业绩效评价的相关指标，并结合银保监会对商业银行的监管与检测指标，从安全性指标、投资回报性指标、盈利性指标、流动性指标着手，选取了不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率、每股收益、每股净资产、每股未分配利润、成本收入比、总资产净利率、净资产收益率、存贷款比率、流动性覆盖率这11个指标。

2.变数设定

由于不良贷款率、成本收入比为逆向指标，会影响在因子得分与排名中对于银行绩效的优势劣势的评价，所以需要对不良贷款率、成本收入比这两个指标做逆向指标正向化处理，即倒数处理。存贷款比率属于适度指标，应做适度指标正向化处理。由于少数银行的指标披露存在少量指标缺失，该情况做出取均值替代，本文的样本里，29家城市商业银行中部分存在经营规模差距较大的情况、数据间的单位不同问题，指标存在量级差异，为使指标合理且具有可比性，在因子分析中，须进行标准化处理这项操作，消除指标量纲和取值范围差异的影响。

三、因子分析

1.适用性检验

KMO和Bartlett球形度检验用于判定研究样本的适用性，在KMO>0.6，且Bartlett球形度显著性检验的可能性小于0.005时，则适用于因子分析法。

表1   KMO和Bartlett的检验

结果表明KMO值为0.677，大于0.6，Bartlett检验中，P值0.000<0.05，具有显著的统计学意义。各变量间存在一定的相关性，能够进行因子分析。

2.提取公因子

通过对29家银行的评价指标的相关系数矩阵，采用主成分分析法提取公因子，得出结论见表2。

表2  特征值和方差贡献率

结合指标数据情况，选择前4个公因子进行分析，下表给出了4个公因子的解释总方差，可以看出，前4个公因子的特征值大于1并且一共解释了整体数据的88.497%，信息损失较少，解释程度可接受，可以选择前4个公因子进行分析。

3.因子载荷旋转及因子命名

本文继续使用因子分析法、主成分分析法以及Kaiser最大正态化的旋转方法，后得到成分矩阵如表3。

表3   旋转成份矩阵

旋转矩阵结果表明，第一个因子对不良贷款比率、拨备覆盖率、资本充足率都有很高的影响，它们都反映了银行的风险，所以又被称为安全性因子。第二种因子在每股净资产、每股收益、和每股未分配利润等方面具有较高的权重，它反映了银行的投资收益能力，所以可以命名为投资回报因子。第三个公因子则在总资产净利率、净资产收益率和成本收入比该三项指标在第三因子中载荷较大，该因子是反映银行盈利情况，因此又将其称之为盈利能力因子。第四个公因子在存贷款比率、流动性覆盖率这两个指标上因子载荷较高，反映银行的流动性指标，将其命名为流动性因子。

4.计算因子得分

如表4所示，成分得分系数矩阵表示各项指标变量与提取的公因子之间的关系，得分越高，表示关系越密切。F1、F2、F3、F4分别为本文提取的4个公因子，则可以通过因子得分矩阵得到每个成分的公因子线性组合。

表4  成份得分系数矩阵

根据因子得分矩阵可以得到各个公共因子的函数表达式：

F1=-0.099×x1+0.039×x2-0.136×x3+0.112×x4+0.065×x5-0.145×x6+0.292×x7+0.280×x8+0.354×x9+0.118×x10-0.099×x11

F2=0.399×x1+0.223×x2+0.425×x3+0.003×x4+0.049×x5+0.008×x6-0.035×x7-0.014×x8-0.208×x9+0.023×x10-0.109×x11

F3=-0.092×x1+0.070×x2-0.119×x3+0.258×x4-0.241×x5+0.140×x6-0.094×x7-0.084×x8-0.153×x9+0.232×x10+0.688×x11

F4=-0.014×x1-0.004×x2+0.044×x3+0.137×x4+0.515×x5+0.572×x6-0.065×x7-0.137×x8-0.045×x9+0.113×x10-0.082×x11

以方差贡献率作为权重可以得到一个反映经营绩效综合表现的新因子F：

F=(32.794×F1+26.677×F2+14.633×F3+14.393×F4) ÷88.497

5.因子得分及排名

表5  因子得分及排名

四、经营绩效研究分析

1.安全性分析    

四川天府银行在排名中Factor1安全性因子中排名垫底，因子得分呈负数，表明该公因子的指标低于29家城市商业银行的平均水平，该排名体现出银行自身风险控制能力较为薄弱，从主要具体指标可见，不良贷款率上，可能存在不良贷款余额占比大，银行收回贷款风险大的问题。拨备覆盖率也反映出四川天府银行的贷款损失准备金计提不充足。资本充足率方面也可见银行加权风险资产的规模增长，非预期损失增加导致的资本不足压力较大。综上可见四川天府银行在风险资产上的管理与控制以及资本补充能力方面需要改进。

2.投资回报性分析

四川天府银行在Factor2投资回报因子中的排名居于首位，表现优秀，因子得分较高，对银行的综合排名起到拉动作用。可见四川天府银行作为中小型城市商业银行，发展潜力大、成长势头迅速，在投资回报方面便有了突出的表现力。从主要具体指标可见，每股收益上，银行在获利能力上有可圈可点之处。未分配利润上，银行净利润具有优势，未来分红能力强。每股净资产则可体现银行内在价值高，银行经营状态健康，也表明四川天府银行在净资产的增长方面表现优秀，未来发展潜力大。

3.盈利性分析

四川天府银行在Factor3盈利能力因子排名中，处于垫底状态，与29家城市商业银行行业平均水平差距甚大。这表明四川天府银行盈利能力状况不好，存在较大问题。其主要体现的3个指标中的成本收入比这一指标对于Factor3的影响极大，其主要原因一是营业费用增加，说明四川天府银行在成本费用的管理方面问题明显，成本控制能力有待提升。二是由于营业收入下降所导致的，反映出银行的盈利能力减弱。尽管银行净利润这一项指标在Factor2中表现良好，但是净利润处于下滑趋势，需要引起管理层的重视，提高获利能力。

（四）流动性分析

四川天府银行在Factor4流动性因子的排名处于中间位置，有待进一步加强和改善。其主要由两个指标反应。存贷款比率这一个指标说明四川天府银行可能存在贷款总额过高以及银行的存款总额在缩减的现象，须引起重视。流动性覆盖率指标也体现出四川天府银行在优质流动性资产储备上仍存在储备不是特别充裕的问题。总体而言，四川天府银行在该项表现一般，有望进一步对流动性风险防控进一步提升。

通过29家银行的因子得分排名可见，四川天府银行的综合排名为第16位，位于中间位置从得分上来看，通过对这11个经营绩效指标分析，其总体而言未能达到平均水平，得分为负数。具体可见在Factor1安全性指标、Factor3盈利性指标方面表现较差，有待进一步加强，其主要体现在风险资产、资本补充、营业费用等科目上。Factor4流动性因子得分虽为正数但得分较小，存贷款比率以及流动性覆盖率也有待提升，需要加强流动性监管。   

五、建议

1.有效控制风险资产的增长

四川天府银行的主要资产是以发放贷款和投资证券类资产为主，近年证券投资类资产规模有所减少，但仍占比高。由此可见，四川天府银行存在很大的信用风险以及市场风险。造成风险资产数量过高的主要原因一是不良贷款余额过大，逾期资产的占比从2019年的40.93亿元提高至47.67亿元，所占贷款总额比率也从3.58%提高至3.65%，这也会使资本充足率变低。贷款业务存在集中风险，房地产贷款占比大，可以通过现金清收、诉讼清收、债务重组、资产转让、呆账核销等做好不良贷款清收工作，把控好发放贷款的标准和要求，建立健全的信贷机制，从流程监管、额度控制以及资金流向方面做好信贷流程的管控，减少逾期贷款发生额，保证银行资产质量的稳定。二是优化资产风险结构以及控制风险资产的数量。四川天府银行的资产投资方向较为单一，总资产中信贷资产以及证券资产占总资产的比重高，2020年占比为24.38%，处于较高水平。因此应适当调整该行资产组合，选择风险较小的资产，进一步有效的控制风险资产。

2.加强银行资本补充能力

2020年，四川天府银行的资本充足率有所提高，这是由于银行通过发行二级资本债券对资本进行补充，但结果表明仍然低于29家城市商业银行行业平均水平，面临较大的资本补充压力。加强银行的资本补充能力可以从内源性和外源性两方面着手。在内源性层面上，银行可以通过不断提高企业的利润、加速银行的发展、业务和收益结构的优化来保证银行的内生资本的可持续发展。同时，应当充分计提各类准备金或计提超额准备金，按照银监会的规定，做好相应的准备工作，以达到资金的补充，增强风险防范能力。在外源性方面，银行可以通过外源性融资来直接补充公司的核心资本。也可以充实附属资本，如发行金融债券、混合型资本债券等。

3.加强银行成本费用的管理

四川天府银行一方面可以学习先进银行的管理方法，通过精简组织机构从而提高银行的管理效率，避免人力资源上的浪费，降低管理成本。二是完善成本预算机制，强化成本预算管理，更加精细化，实现效益最大化、利润最大化打好基础。通过对财务部门的员工进行成本管理方面的培训，使在对成本管理上操作更加熟练专业化，也可以通过对银行从上而下的职能部门以及银行战略、营销、资源等加强监管要求，形成高收益、低风险的管理战略。三是通过对银行经营的业务进行评估，根据现在银行客户的需求，优化银行的业务结构，从而对银行的成本进一步的控制。此外也可以通过对银行内部工作人员进行意识培养，因为除了财务部门以外，其他部门极少与成本管理的内容接触，从银行企业文化中，引导员工参与进成本费用管理上来，减少差错，降低无效成本以及质量成本。

4.提高银行收入水平

四川天府银行的营业收入以及净利润存在大幅下降的情况，净利润由2019年的14.61亿元下降至8.46亿元。虽然天府银行的投资回报因子排名优秀，但在盈利能力方面也存在着极大的问题，目前对银行的综合排名上并未产生很大影响，但是仍需引起重视。四川天府银行的收入主要是利息收入，2020年，银行净利息收入为36.88亿元，占比高达85.27%，中间收入的占比较少。应该充分利用地方政府给予的政策优势，扩大业务范围，提高中间业务收入占比，中间业务相对而言收入高，消耗更少的资本的同时获利更多。但目前四川天府银行的中间业务存在技术含量小、产品收费低、盈利空间小的问题，因此银行应该大力拓展新业务，如担保类业务，融资租赁类业务。其次，四川天府银行应该适应数字金融新时代，在产品服务、产品种类等方面加强创新，增强金融服务能力，以适应日益差异化的客户需求，在众多银行中脱颖而出，突出银行的业务特色，提高银行收入水平，增强银行竞争力。

5.加强流动性风险的监管

目前四川天府银行在流动性储备方面较为充足，但不完全能够覆盖轻度、中度、重度上未来30日现金流缺口，存在上升的空间。因此银行应该增强风险管控意识，积极学习其他银行的先进经验，建立与自身业务特点相契合的风险防御机制与管理体系，认真落实流动性压力测试。此外，四川天府银行存在的负债结构单一，过分依赖存款资金来源的情况，银行的存款负债为1572.76亿元，占总负债的75.95%，其定期存款的占存款总额的比重也由2019年的69.64%减少至59.55%，这会影响其流动性风险的防控。四川天府银行资金渠道来源单一，使银行资金结构无法实现多元化，一方面可以通过提高存款中定期存款的比重，稳定资金来源从而降低流动性风险；另一方面可以适当增加四川天府银行发行金融债券的规模，优化负债结构，即重视存款以外的其他资金来源，降低资金集中度，有利于银行提高风险抵御能力。

参考文献：

[[1]]李正波. 银行绩效评价方法研究[J].时代金融（中旬）,2018(1):149,152.

[2]王依,丁雪.基于因子分析法的我国上市商业银行经营绩效研究[J].中国集体经济,2022(27):113-115.

[3]张静璇.基于因子分析法的商业银行财务绩效评价[J].市场周刊,2021,34(07): 107-109.

[4]付静.基于因子分析和聚类分析的商业银行财务竞争力差异 评价[J].商业会计，2020（08）：71-74.

[5]柯细梅.我国上市商业银行财务绩效研究——基于因子分析 法的实证研究[J].现代商业，2020（22）：80-82.

基金项目：广东省哲学社会科学规划项目“基于中国股指期权市场数据的投资者情绪构建与应用研究”（GD20CYJ20）。