吴武才秀

（福建省龙岩市烟草公司上杭分公司，福建 龙岩 361000）

摘要：烟草种植由于生产周期长、种植地域分散，自身风险抵抗能力低，难以依靠农户自身的信用在银行获得高质量的贷款。供应链金融的兴起给传统的烟草种植户带来了创新性的融资模式。为了解决烟农融资难的问题，本文构建了以烟草公司为核心企业，通过农业专业合作社为媒介的烟叶供应链金融模式，并提出了相关的对策建议。通过本文试图缓解烟叶种植主体融资困难问题，促进烟农增收，稳定烟农队伍。

关键词：供应链金融；农民专业合作社

一、引言

烟草行业是我国经济发展中的支柱产业，不仅可以推动当地经济发展，而且可以促进当地劳动力高效配置，帮助烟农实现增收。烟草行业已经在我国发展了很多年，整个行业已经形成完备的产业链条^[1]。烟草行业的健康发展可以带动当地经济的良性发展，但是烟草行业发展过程中存在各主体融资困难的问题。传统的融资模式下有很多弊端，所以需要创新性的融资方式来纾困。由于烟草种植主要处于山区，其种植技术水平较低，配套基础设施落后，规模化程度不高，且资金短缺，从不同程度上影响着烟草行业的发展。供应链金融的出现改变了传统的融资方式，能够有效开拓与烟草相关参与者的融资通道，缓解烟农在种植过程中融资难的困境。该模式以整个供应链为目标，并以供应链中的核心企业作为中心点，为供应链中的其他企业提供融资。

农业供应链金融通过供应链上物流、资金流和信息流的挖掘，缓解信息不对称，提升产业链中弱势群体的信贷可得性^[2]，从而对农业产业全产业链、价值链、利益链的综合金融服务，能有效解决农业集约化程度不高、金融服务薄弱、融资难融资贵等长期困扰“三农”发展的难题，从而推进乡村振兴战略实施^[3]。由于农业生产的周期性及不确定因素较多，加之烟农生产集约化和规模化程度较低，烟农面临严峻的融资问题。因此构建以数字平台为核心的农业供应链金融融资模式，对烟叶产业综合体可持续发展、加快乡村振兴步伐具有重要的意义。

农业供应链金融能效解决农业经营主体的投资激励与融资问题已形成共识^[3]，其优势在于既能最大限度地减少融资成本使烟农更便利地获得资金支持同时市场地位得到提升，又能有效地控制信贷风险^[4]，对提高农民收入有重要作用^[5-6]。农业供应链金融主要分为传统的银行主导型、大型“三农”服务商主导型和电商综合平台主导型，何婧和雷梦娇(2019)从数字科技的角度分析这三种供应链金融模式^[7], 魏福军(2019)在三种主导模式的基础上提出了基于广西农业现状的“3+N”供应链金融模式^[8]，而朱雷（2019）通过对不同融资模式的最优决策研究指出政府应鼓励银行等机构探讨、创新农村业务模式^[9]。

二、供应链金融

供应链金融是以核心产业为主题，整合和控制物流、资金、信息流，通过成本分析、财务管理等方法，对资金的利用和获取进行系统优化^[4]。通过对供应链上的数据信息进行分析，能够使信息不对称的程度减小^[5]。供应链金融不仅能有效降低中小企业的信贷风险，还能促进银行自身产生新的盈利增长点。供应链金融要求银行等金融服务机构要对重点企业有所了解，要根据现实的交易，为企业提供融资，实现以供应链为基础的金融系统，最后凭借融资加强整个供应链。农业供应链金融是供应链金融是在农业信贷市场的变形，泛指以农业供应链为基础，围绕链中的核心主体，对该农业供应链进行整体的评估和授信，而非核心的主体能够通过借助于核心主体的信用进行贷款申请，以此来满足供应链各个环节中的金融服务需求和融资需要，进而推动农业供应链总体协调运行的一个系统性金融活动方案。农业供应链金融将从农产品的种养殖到成品的销售环节中所有涉及到的企业都包含在内，并整合了各个环节中所涉及的资金、信息、物流三个方面，并将其各个环节相互连通、串联成为链式结构，在功能性上具有整体性，涵盖了农业、工业、服务业。以往传统的涉农企业或农户进行贷款时银行需单独进行个体调查以及审查，以此来根据资金需求方的资产状况、偿债能力等指标来进行授信。而农业供应链金融中核心企业起到了信用替代的作用，有效的弥补了传统融资方式农户和涉农中小微企业担保和信用的缺陷。而在贷款的监管方面引入了第三方物流企业的监管，通过物流企业对质押农产品的评估与监管来实现资金流的闭环管理。

三、烟草供应链融资现状分析

1.金融下沉不足，产业链主体融资困难

作为烟草行业的主要参与者烟草种植人，是供应链上非常重要的参与者。烟草公司的发展离不开烟叶种植户，但是融资难一直是烟草种植户所面临的困境。由于烟草种植户没有收入证明，没有固定资产，且不具有一定的抵押担保能力或者自身实力保证，所以其本身很难通过银行的贷款审核，影响烟草种植户的融资。另外烟草种植户数量多且所处地理分散，银行很难掌握烟草种植户的以往销售量以及资金量，进而很难对其作出较为客观的信用评价，一定程度上抬高了融资门槛。即使银行想拓展该项业务，由于烟草种植户分散使得银行前期调查时将面临工作任务量大，且很难全面掌握真实有效的数据，金融渗透和下沉不足且银行贷款手续复杂、融资成本过高使得烟草种植户很难直接获得银行的资金支持。

2.集约生产为农业供应链金融创造了条件

烟叶产业属于传统农业，自然也存在小农经济问题，整体的生产经营仍然普遍表现为土地种植的分散化，缺乏规模化的经营主体，商业银行出于成本以及效率等因素的考虑，很难开展面向烟农的贷款融资，农户很难获得金融资金的支持。但是随着农村土地流转的不断发展，我国规模经营主体数量逐年显著上升，为供应链金融在农业领域的应用创造了条件。烟草行业其本身具有专买专卖的特性，且烟草种植户的销售渠道简单统一。烟草公司可以加强同烟草种植户的紧密联系，及时掌握烟草种植户的需求，为供应链金融的产生创造条件，并有效控制供应链中发生的风险，最终实现减少交易成本的目的。

3.征信数据缺失，风控面临较大的难题

农村征信数据缺失，农户缺少抵押、农户也缺少担保，相关可抵押的资产较少，很难形成信用约束。银行也没有建立起完善的农户信用评价体系，加大了金融下沉农村的难度，向农户融资的风险性也加大了，而以上的原因会带来融资的不可持续性，由此形成恶性循环，进一步提升农户融资难度。

4.烟叶的天然周期性，降低资金周转次数

农业生产具有天然的周期性，烟草种植业也是如此。因为农业本身生产投入周期长，而且每一个生产周期能产生的价值增值是相对稳定的，所以银行借出的资金回收期很长，这意味着风险很高，从而银行要求更高的贷款利息，银行和农户之间相互博弈的结果就是农户陷入融资困境。而且烟叶收获后需要尽快进入下一流通环节，否则会影响烟叶的品质，进而降低烟草种植户的收入。

四、烟草供应链金融创新模式

与大的农业公司相比，小规模的农民由于信用能力低下，不容易从银行和地方政府获得金融支持。因此，合作社可以成立金融服务部门，为农民提供公共金融服务，而不是为了盈利。该部门通过两种策略进行信贷合作：内部相互金融支持、外部金融支持。

 内部互助金融支持。合作社建立互助基金会，在产前、产中和产后的过程中为成员提供金融服务。合作社的成员可以自愿进入和退出互助基金会，资金来源主要是注册资金和社员存款，以及来自所在地商业银行贷款。互助基金会可以整合合作社的闲置资金，根据不同季节的不同资金需求合作社成员之间实现了资金分配，极大的提高了资本效率。互助基金会可以为成员提供金融服务，包括存款、贷款和结算。贷款类型包括抵押贷款、互助担保贷款和信用贷款。存款利率与金融机构的利率相一致，成员参与利润分配。贷款利率低于商业银行向农户提供资金时所要求的利率水平。与银行相比，以这种方式向合作社成员提供资金支持的成本更低、更方便。

 外部金融支持。合作社与商业银行签订信贷协议，随后根据成员的实际需要分配资金。即供应链中参加合作社的成员，通过合作社授信，从商业银行获得资金。例如，如果农户缺乏购买农用物资的资金，合作社将与他们签订协议，为农户购买农用物资提供信用担保。

烟草行业供应链模式中，烟草公司，烟草种植户以及卷烟零售户都是与核心企业直接或间接进行贸易。参与者包括烟草公司、烟草生产企业、上游的烟草种植户以及下游的卷烟零售户，以及为农户提供生产原料的种子化肥企业。由于烟草公司具有专买专卖的特性，所以在产业链中的烟叶收购和卷烟销售都由烟草公司处理，因此烟草公司在烟草行业中起着主导作用，具有较强的控制能力。

现根据上述供应链模式提出烟草种植的供应链金融模式如下：

第一步：真实可靠的烟草种植户信用等级情况是开启供应链金融服务的前提。从烟草种植户的角度出发，烟农种植年龄主要集中在40-50之间，大部分烟农所拥有的能够用于评估信用等级的固有资产就是土地使用权。因此，可以在我国现有农村土地制度基础上进行创新即可解决银行贷款中的征信缺失问题。

合作社接受农户以实物资产入股，主要有以下两种入股方式：第一，以烟农自有资金入股；第二，以“三权分置”中的土地经营权入股。这样烟农不仅可以以持有的合作社的股权作为抵押，向金融机构申请贷款，而且烟农的资质信息（包括烟农的生产经营情况）可以集中汇总于银行信贷部门，提高了银行贷款资质审核的透明度，降低了信息不对称，有效提高其融资效率。

土地入股分为两种情况：

情形一：烟农不再以自己的名义种植烟叶，由烟叶合作社来负责种植烟叶。

烟农（分散）可以将自己承包土地的经营权入股烟叶合作社，拿到烟叶合作社的股份，并享有分红的权利，烟农不再以自己的名义种植烟叶；烟叶合作社以合作社的名义向银行发起贷款融资。

情形二：烟农（分散）仍可以种植烟叶。

此种情形下的烟叶合作社既可以给入股的烟农提供技术支持，也可以将土地重新分给想要种地的烟农，帮助他们成为职业烟农；烟农（分散）可以将自己承包土地的经营权入股烟叶合作社，拿到烟叶合作社的股份，并享有分红的权利，多了一重收入。如果想继续种植烟叶的烟农（分散），他们仍可以选择种植，此时需要支出一笔新的租金，这样可以扩大烟农的种植规模，烟叶合作社可以给入股的烟农提供技术指导、销售指导，让分散的烟农成为职业农民。之所以先入股再租土地不仅可以整合土地，扩大生产规模，提高生产效率，而且可以通过合作社绑定烟农，提升烟农融资透明度，降低烟农融资难度。具体如图1所示。

图1 烟叶专业合作社融资模式

在此种模式下，原先只有分散土地的烟农通过置换的方式获得了集中连片的土地，相较于以前，可以进行集约化生产。

通过与烟叶合作社进行绑定，获得了股权，也获得了分红的机会，增加了收入来源，巩固脱贫成果；烟农通过入股的方式增信，更加容易从银行获得资金支持，而且合作社的技术指导与销售指导也可以进一步提升烟农的收入，帮助他们成为职业农民。

第二步：烟农获得了烟叶合作社的股权，进而可以向银行申请贷款。银行批准烟农的贷款后，为了解决贷款专用性的问题，银行直接将烟农申请的贷款交给烟叶种子化肥企业（原料企业），该企业根据农户申请的贷款额度将烟农需要的种子化肥等生产资料发给烟农。贷款申请额度根据烟农生产种植规模和生产经营效率进行评估发放，即根据往年烟叶投入生产率计算得出今年烟叶投入生产率，进而核定需要的种子和化肥的数量，即可计算出合适的贷款额度。以上方法不仅解决了贷款专用的问题，而且防止烟农和烟叶种子化肥企业（原料企业）相互勾结骗取银行贷款的现象出现。

第三步：烟叶成熟收获后，烟农将烟叶销售至烟草生产企业，烟农进而获得销售收入，为了防止烟农拿了销售收入不还贷款的情况，烟草生产企业需要将烟农的收入交给银行，银行扣除一定的本息后将剩余的部分返给烟农，烟农即可获得当年的销售收入。此种方式可降低银行面临的信用风险。

第四步：考虑长期的发展，随着烟叶种植规模的不断扩大，且职业烟农对种植烟草技术的掌握不断加强，由此边际成本减少，边际收益增加。在供应链金融支持下的烟草种植户可以持续、快捷地获得资金，及时扩大种植规模。规模化的种植可以带来成本收益率，能集聚产业资源，提升烟草行业的活力，推动烟草行业高质量发展。

第五步：合作社可以与保险公司合作，尽量控制风险。若是出现了自然灾害，可以由保险公司对其进行赔偿，赔偿金就可以用来归还贷款金。加强同保险公司的联系，可以转移部分风险，提升借贷资金管理水平。

上述融资模式改变了传统的农村信贷业务的个人信贷调查和金融监督。金融监管通过信贷合作，实现了合作社成员、合作社、公司以及消费者之间相互协调，它减少了小规模农民 的财务困难，提高了信贷供应链的效率和竞争力。因此，农民、合作社、公司和消费者建立了稳定的供销关系。这种合作社模式在一定程度上稳定了农民的现金流和物流，并降低了农村贷款的金融风险。

五、总结与建议

近几年来，我国的烟草行业得到了迅速的发展。但是，随着经营规模的不断增大，其对抗风险的能力也不断减小。尤其是烟叶种植户想要依靠自身的信用获得优质的融资很困难，这将会导致烟草行业的原材料减少，运行效率下降。供应链金融的产生，为烟叶种植户的传统融资方式带来了创新与发展，能够有效解决烟草种植户融资的困局。本文针对我国目前烟草融资的实际情况，从供应链金融的角度，对烟草种植户融资困难的来源进行了剖析、分析了适合发展供应链金融的条件，应用供应链金融的方法去解决烟草种植户的融资问题，有效保证我国烟草行业健康发展。根据实际情况，现提出如下对策建议：

1.加强政府扶持力度,完善相关制度

一是要政府及相关部门要加强对农户的支持，设立财政风险补偿机制，要制相关的扶持政策。二是要加强农业科技人才的培养，农业产业的薄弱环节，单靠金融机构和农民很难应对，必须加强财政投入，加强农业科研队伍，引进人才。同时，政府也要发挥自己的影响力，加强对农产品的广告宣传，以提高农产品的品牌价值，提高农产品的市场竞争力，有效地推动农产品供应链金融的运作。三是健全农村信用体系、农民住房抵押制度、农村信用体系等相关法律制度，为农村发展营造一个良好的外部环境。

2.因地制宜,加强金融产品和服务创新

一是要结合各地农村产业特点，以发展农村经济为重点，大力发展涉农信贷和担保产品，为供应链上下游企业提供融资服务，解决融资难、准入门槛高等问题。二是针对不同区域的具体特点，开展供应链服务，对不同地方农村产业要采取不同的方式，因地制宜对各地不同农产品存在的优势进行利用，弥补不足。三是积极探索农业供应链融资的多元化方式，通过调查、分析涉农客户、建立农户档案、针对自身特点提供多种金融服务。

3.转变涉农企业观念,提升服务能力

一是要加大对农户以及相关涉农企业的烟草供应链金融知识宣传，从根本上农户和相关涉农企业的观念，强化他们对烟草供应链金融的意识，强化基于全产业链的发展理念，注重农产品供应链的构建。二是以核心企业为主体，通过持续完善财务制度，提升企业形象，带动产业链上下游企业、农户参与。三是要强化涉农企业、农户的经营管理，充分发挥烟草供应链金融的优势，注重信贷记录、节约成本、扩大生产规模、逐步建立健全的农业产业系统、降低风险。

4.打造平台,健全供应链金融风险控制机制

（1）构建动态多元化的信用评价体系

将信用评价体系的构建作为供应链金融风险防控的首要点，以建立信用评价体系为基础，构建更加稳固的信用管控机制，以此减少信用风险问题的发生。传统的信用评价体系内容比较单一，只能对企业现状进行肯定，更多表现出的是阶段性静止的信用评价模式，无法对后续的经营状况加以分析。对此可以将非财务管控指标引进评价体系，增加评价依据，多以动态化、多元化的评价体系，提高评价准确性。

（2）严格控制供应链准入机制

烟草供应链金融的参与主体在信用风险问题上存在很大诱因，可以通过严格控制准入机制，保证参与主体的标准化管控。首先重点关注供应链金融主体的信用风险评估。可以通过对相关数据的进行整理，归纳其中的核心要点，衡量该主体的信用等级是否能够参与供应链，以此确保准入机制的严格执行。其次严格核查核心企业的准入管理。核心企业作为供应链中的主导者，当出现信用风险及其他严重的风险时，会对整个供应链金融造成巨大的冲击，对此，可以以动态多元化信用评价体系对其进行综合数据采集与分析，确保核心企业的信用风险管控能力、信用状况及经营发展形势。

（3）促进风险管控机制的完善

可以从信用风险预警机制及信息管控平台入手，实现对信用风险问题的管控。预警机制可以从企业的产业特色入手，结合企业农业信用评价结果而制定的初始风险预警等级，在根据后续发展的状况进一步对可能存在的风险进行预测。在信息管控建设上，可以结合当下的大数据和云计算等信息共享技术构建网络数据管控平台，实现部分信息的共享，帮助参与主体能获得更加全面的信息内容，提高风险评估的准确性，减少信用风险的危害。

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