袁一琳

 （焦作市投资集团有限公司，河南 焦作 454000）

摘要：在新质生产力蓬勃发展，绿色创新成为企业可持续发展关键趋势下，供应链金融对企业绿色创新效率的作用愈发重要。本文聚焦新质生产力视角，围绕供应链金融对企业绿色创新效率的影响展开深入探讨，首先对具体的影响机制进行详细阐述，主要从缓解资金约束、加速技术转化、优化资源配置、强化协同动力等方面体现出来，并将当前存在的资金供给不足、金融支持薄弱等问题指出，进而提出了相应的优化策略，旨在助力企业借供应链金融之力，提升绿色创新效率，实现可持续发展。

关键词：新质生产力；供应链金融；企业；绿色创新效率；影响

随着全球经济高质量发展转型，新质生产力的培育成为推动产业升级的核心动力。这种以科技创新为引领、以数据要素为支撑的新型经济形态，既要将传统增长模式的路径依赖打破，也对企业的绿色转型提出了更高要求。绿色创新作为企业实现低碳发展的关键手段，其效率提升往往受限于资金约束与资源配置失衡，而供应链金融通过优化产业链资金流转、降低信息不对称，为这一困境的缓解提供了可能的解决方案。在此背景下，围绕供应链金融影响企业绿色创新效率的作用机制展开探讨，既有助于企业突破绿色转型资金掣肘，又能推动新质生产力下产业链协同共进。

  一、新质生产力视角下供应链金融对企业绿色创新效率的影响机制

在当今经济格局中，新质生产力推动产业变革，供应链金融凭借独特优势，从多维度对企业绿色创新效率产生深刻影响。

1.缓解绿色创新资金约束效应

绿色创新活动具有投入大、周期长、回报不确定等特点，企业在相关活动的开展中，资金短缺的困境时有发生。传统融资模式下，金融机构对绿色创新项目的评估较为严格，企业因足够抵押资产或稳定现金流证明的缺乏，难以实现对充足资金支持的获取。供应链金融通过对供应链中的信息流、物流和资金流的整合，将更灵活的融资方式提供给企业。核心企业的信用可以延伸到上下游企业，更多参与绿色创新的中小企业，能够凭借与核心企业的业务往来获得融资，对传统抵押品的依赖显著降低。这种模式下，资金能够更精准地向绿色创新环节流动，从研发设计到试生产的各个阶段都覆盖在内，避免因资金链断裂导致项目中断。同时，供应链金融提供的融资成本相对稳定，使得企业在绿色创新过程中的资金压力得以缓解，让企业能够更专注于技术研发和工艺改进，从而为绿色创新效率的提升奠定基础^[1]。

2.加速绿色技术成果转化进程

绿色技术成果从实验室走向市场，需要经过中试、规模化生产等多个环节，每个环节都离不开大量资金和资源支持，这一过程中的不确定性往往会对转化造成阻碍。供应链金融通过对技术成果市场潜力和供应链协同价值的动态评估，为成果转化各阶段提供针对性资金支持。在中试阶段，依据技术成熟度和与供应链的匹配度，实现对资金的提供，让试验的顺利进行得到保障；进入生产阶段，与供应链上下游的需求情况相结合，通过生产资金的提供，确保技术能够快速转化为实际产品。此外，供应链金融中的信息共享机制，让金融机构、生产企业和销售渠道，能够围绕技术转化过程中的问题展开及时沟通，减少信息不对称带来的延误。资金的及时注入和信息的高效流通，使得绿色技术成果从研发到应用的时间大幅缩短，加快了转化速度，进而实现了企业绿色创新整体效率的提升。

3.优化供应链绿色资源配置

供应链中存在大量与绿色创新相关的资源，如绿色原材料、节能设备、专业技术人员等，这些资源在供应链各环节的分布往往不均衡，对整体绿色创新效率产生影响。供应链金融通过对供应链各环节资金流动的调控，引导资源向绿色创新需求旺盛的环节集中。例如，将专项融资提供给采购绿色原材料的企业，使其采购成本有效降低，进一步增加绿色原材料使用量；对于采用节能设备的企业，相应的利率优惠要给予他们，鼓励更多企业更新设备，促使能源利用效率的提升。同时，供应链金融基于对供应链整体的把握，能够实现对资源浪费环节的有效识别，通过资金支持方向的调整，推动资源从低效率环节向高效率环节转移。在资源的重新分配下，供应链中的绿色资源将得到更充分地利用，使得闲置和浪费情况有效减少，从而提升整个供应链的绿色创新效能^[2]。

4.强化企业绿色创新协同动力

单个企业的绿色创新能力有限，需要供应链上下游企业的协同配合，而协同过程中常因利益分配、风险承担等问题导致动力不足。供应链金融通过利益共享合作机制的构建，让企业间的协同意愿有效增强。在供应链金融模式下，核心企业与上下游企业形成紧密的资金联系，一方的绿色创新成果，能够通过供应链向其他企业传递，带来整体效益提升，而效益提升又会对各参与企业形成激励，实现良性循环。例如，上游企业创新了绿色原材料，能够使得下游企业的生产成本降低，而下游企业通过绿色生产工艺的改进，又会增加对上游绿色原材料的需求，这种相互促进的关系，在供应链金融的资金支持下更加稳固。此外，供应链金融中的风险共担机制，让企业在协同创新过程中面临的风险得到分散，因担心独自承担风险而不愿参与协同的情况得到大幅减少，企业间的绿色创新协同动力被进一步激发出来，促使整体创新效率的提升。

二、新质生产力视角下供应链金融支持企业绿色创新效率的现存问题

尽管供应链金融对企业绿色创新有积极作用，但在新质生产力发展要求下，仍存在一系列亟待解决的问题。

1.绿色创新资金供给不足

绿色创新项目的资金需求，具有规模大、周期长的特征，现有供应链金融体系提供的资金总量，难以让实际需求得到充分满足。金融机构对绿色创新项目的风险评估较为保守，倾向于在短期见效的领域中投入资金，导致流向绿色创新环节的资金占比偏低。中小企业在绿色创新中，面临的资金缺口更为突出，由于缺乏核心企业的信用背书或足够的还款保障，难以通过供应链金融实现对足额资金的获取。资金供给的结构性失衡明显，前期研发阶段的资金支持尤其匮乏，使得许多有潜力的绿色创新项目因资金不到位而停滞，无法进入后续的实施环节，对企业绿色创新活动的顺利开展产生制约^[3]。

2.技术转化金融支持薄弱

绿色技术成果转化阶段，尚未将完善的金融服务体系建立起来，供应链金融在该环节的介入深度有限。技术转化过程中的资金需求，具有阶段性变化特点，而现有金融产品多为固定额度和期限，无法与不同转化阶段的资金需求相匹配。金融机构在技术成果的价值评估中，专业标准相对缺乏，难以实现对其市场前景和潜在收益的精准判断，导致在技术转化环节的资金投放较为谨慎。与技术转化相关的金融服务形式单一，通常以传统的贷款业务为主，针对中试、小批量生产等环节的专项金融工具匮乏，使得技术成果从研发到产业化的过程中，常因资金链断裂而受阻。

3.绿色资源配置机制缺失

供应链中绿色资源的流动，缺乏有效的引导和调控机制，供应链金融未能将资源配置的导向作用充分发挥出来。绿色资源的分布，与企业绿色创新需求之间存在错位，部分环节具有过多资源，而另一部分环节资源紧缺的现象普遍存在。金融机构在资金支持的提供中，未能对绿色资源的使用效率展开重点评估，导致资金流向与绿色资源优化配置的目标不一致。基于供应链整体的绿色资源整合平台尚未建立起来，使得各企业间绿色资源的高效共享和互补难以实现，无法将资源闲置与短缺并存的问题有效解决，对供应链整体的绿色创新效能产生影响^[4]。

4.协同创新金融服务匮乏

针对企业间绿色创新协同的供应链金融服务供给不足的问题，多主体协同合作的资金需求难以得到满足。协同创新涉及多个企业的利益协调，现有金融产品多以单一企业为服务对象，无法与协同项目的整体资金运作需求相适应。对于协同过程中的资金分配和风险承担，明确的金融机制支撑尚未形成，导致各参与方在资金投入上存在顾虑，对协同创新的深度和广度产生影响。金融机构与协同创新主体之间的信息沟通不畅，未对协同项目的整体进展和资金需求展开全面了解，难以实现对金融支持的精准提供，对企业间绿色创新协同效应的发挥产生制约。

5.数字化金融工具应用不足

供应链金融中数字化工具的使用程度较低，未能将数字化在提升绿色创新支持效率中的作用充分发挥出来。传统金融服务模式仍占主导，未对线上化、智能化的融资流程进行充分应用，导致资金审批和投放的效率不高，难以实现对企业绿色创新资金需求的快速响应。完善的数据共享机制尚未建立起来，难以对供应链中的各类绿色创新相关数据进行有效整合和利用，使得金融机构无法基于数据对企业的绿色创新能力展开精准评估。区块链、大数据等数字化技术，在供应链金融风险管控中的应用不足，对绿色创新项目的动态监测和风险预警能力较弱，使得金融支持的精准性和及时性大打折扣。

6.绿色创新风险管控不足

供应链金融在绿色创新风险管控方面的机制建设滞后，无法实现对绿色创新过程中各类风险的有效应对。对绿色创新项目的风险评估体系不健全，评估指标通过将传统财务指标作为重点，未对环境风险、技术风险等绿色创新特有的风险因素进行充分考虑。尚未将风险分散机制建立起来，绿色创新风险过度集中在少数金融机构和企业身上，有效的风险分担渠道不足。风险监测手段较为落后，难以实现对绿色创新项目进展和风险变化情况的实时跟踪，导致风险发现不及时，无法采取有效的应对措施，使得供应链金融支持绿色创新的不确定性增加^[5]。

三、新质生产力视角下提升供应链金融对企业绿色创新效率支持作用的策略

针对现存问题，需采取有效策略，充分发挥供应链金融优势，提升其对企业绿色创新效率的支持作用。

1.扩大绿色创新资金供给规模​

要扩大绿色创新资金供给规模，需从多个层面构建多元化资金渠道。金融机构应主动对内部信贷审批机制进行调整，在年度信贷计划中将绿色创新项目配额单独划出，对该类配额占整体信贷规模的最低比例予以明确，并通过差异化审批通道的建立，对与绿色标准相符的项目缩短审批周期。在贷款利率设定上，可以与项目的绿色认证等级结合实施阶梯定价，如对于达到国际绿色标准的项目，基准利率下浮优惠可以给予他们，同时将绿色创新指标纳入内部绩效考核体系，对完成绿色信贷任务的部门给予奖励。

专项绿色创新基金的设立是关键，需对资金募集范围进行明确，除了吸纳社会资本和保险资金外，可以与政府进行对接，引导基金形成组合投资模式，与项目所处的种子期、成长期、成熟期等阶段相结合，实现对不同资金支持方式的设计，如种子期以股权融资为主，成长期加强对股债结合模式的应用，成熟期则侧重债权融资。针对中小企业融资难题，供应链核心企业需通过绿色创新项目筛选机制的建立，对上下游企业的项目进行技术可行性和环境效益评估，在反担保协议的签署下为优质项目提供担保，并与合作银行约定风险分担比例，核心企业承担担保责任后，可向银行申请风险补偿^[6]。

绿色债券市场需进一步完善，对发行前的审批流程进行简化，对绿色创新企业实行“一次备案、分期发行”制度，将信用评级费用降低，鼓励承销机构推出绿色债券发行顾问服务，帮助企业对债券条款设计进行优化。监管部门应出台差异化税收政策，如对金融机构发放的绿色创新贷款，可以实行增值税减免，对持有绿色债券的投资者，将利息收入税收优惠给予他们，同时将绿色信贷规模与金融机构的再贷款额度挂钩，促使资金引导正向激励的形成。

2.强化技术转化金融支持力度

强化技术转化金融支持力度必不可少，需针对技术转化各阶段的特点，实现对精准金融服务方案的设计。金融机构在中试阶段，可以通过中试周转贷产品的开发，将贷款期限与中试周期匹配，一般设定为6-18个月，在“设备抵押+研发进度挂钩”的方式下还款，项目达到预设技术节点后可以申请展期。进入小批量生产阶段，量产启动贷的推出更为合适，与生产线建设成本和首批订单规模相结合，对贷款额度予以确定，还款期限延长至3～5年，允许企业按生产进度分期偿还本金。

专业技术成果评估机构，需制定分行业评估标准，这离不开专业评估团队的组建，环境工程专家、材料学专家、行业分析师等都要参与其中，评估过程中除考察技术成熟度和市场潜力外，需围绕项目的单位产值能耗、污染物减排量等绿色指标展开重点测算，评估结果作为金融机构授信的核心依据。实施技术入股融资模式，对估值流程予以明确，先由第三方评估机构在收益法、成本法、市场法的应用下进行综合估值，再由金融机构与企业协商确定质押率，一般不超过估值的50%，同时在质押合同中对技术成果的维护责任和更新机制作出约定。

技术转化风险补偿基金的设立是关键，需将动态补偿机制建立起来，以项目的技术难度和绿色等级为依据，对不同补偿比例进行设定，如最高补偿比例不超过损失金额的40%，基金来源可由政府财政拨款、金融机构按贷款余额的一定比例缴纳、企业按融资额的1%缴纳构成，基金管理实行专户管理，补偿申请需对技术转化失败的第三方鉴定报告进行提交。此外，金融机构需建立技术转化项目跟踪机制，定期派驻专员围绕项目进展展开了解，当出现技术瓶颈时，与科研机构进行对接，确保资金使用与技术转化进度同步^[7]。

3.健全绿色资源配置机制

健全绿色资源配置机制，需通过制度设计引导资源向绿色高效环节流动。搭建供应链绿色资源信息共享平台，对绿色原材料供应商的资质认证、产能数据、碳排放强度，节能设备的技术参数、租赁价格、维护记录，以及绿色技术人才的专业领域、从业经验等信息进行整合，在会员制管理方式下，企业可以通过贡献信息实现对查询权限的获取，平台要对资源供需指数和价格波动预警定期发布。

金融机构在信贷评估中，需对绿色资源利用效率指标进行增设，将单位产品的绿色原材料使用率、再生资源回收率、设备能耗水平等纳入评分体系，并对评分结果进行划分，以此作为信贷投放差异化决策依据，如可以将贷款利率下浮、额度上浮的优惠，提供给A级企业，C级企业则要提高抵押率，以此倒逼企业提升绿色资源配置与利用效率。

建立健全绿色资源浪费惩罚机制，对界定标准加以明确，如对单位产值能耗超过行业平均水平20%以上的企业，贷款利率上浮10%～30%，连续两年不达标的企业，对新增融资进行限制，对闲置绿色设备超过6个月的企业，按设备价值的一定比例收取资源占用费，使得资源约束得到有效强化。

4.完善协同创新金融服务体系

协同创新金融服务体系的完善，需构建与多主体合作特点相契合的金融服务框架。金融机构针对多企业协同创新，可以实现对协同创新授信产品的设计，以项目联合体为借款主体，授信额度与项目总投资、各参与企业的信用状况结合进行综合核定，在共同借款与按比例用款结合的模式下，让各企业按约定比例使用资金，并对相应还款责任予以承担^[8]。

协同创新利益分配与风险共担机制需建立起来，在融资协议中对条款进行细化，利益分配可以通过“基础收益+超额分成”方式实施，基础收益按出资比例分配，超额收益以各企业的技术贡献度为依据进行调整；风险承担要对有限责任与过错赔偿的原则严格遵循，若损失是由技术失误导致的，责任则由技术提供方额外承担；因市场波动导致的损失，则按比例由全体参与方分担。金融机构与协同创新主体之间，需建立常态化对接机制，通过项目进展沟通会的定期召开，协同主体要对资金使用明细表和项目进度报告定期提交，金融机构则根据报告对信贷投放节奏进行调整，如针对提前完成技术节点的项目，可追加授信额度。

5.推广数字化金融工具应用

想要实现数字化金融工具应用的推广，需加快金融服务全流程的数字化改造。金融机构应搭建绿色创新融资平台，线上申请、智能审批、电子签约、自动放款等功能都必不可少，企业通过营业执照、绿色项目认证、财务报表等电子材料的上传即可发起申请，系统在预设的绿色指标模型下展开自动初筛，与条件相符的项目推送至人工审核环节，将融资周期大幅缩短。搭建大数据信用评价模型，对企业的研发费用占比、环保处罚记录、绿色产品销售额、供应链上下游企业评价等多维数据进行整合，实现对评价体系的构建，对企业展开信用评分和绿色创新能力评级，并将结果作为贷款额度和利率的主要依据。

加强对供应链金融区块链平台的应用，让订单、发票、仓单等信息的上链存证得以实现，每笔交易信息通过唯一哈希值的生成，确保不可篡改，平台与海关、税务、环保等部门数据进行对接，实现企业进出口记录、纳税情况、排污数据的实时调取，将信息不对称问题有效解决。需将智能化风险监测工具嵌入，通过资金挪用预警、进度延误预警、市场风险预警等模块的设置，对项目的原材料采购数据、生产进度数据、销售数据展开实时抓取，当数据与预设阈值相偏离时自动触发预警，提醒金融机构和企业采取措施，推动绿色创新项目高效落地与转化。

6.构建绿色创新风险管控体系

针对存在的绿色创新风险管控不足问题，需建立覆盖项目全生命周期的风险防控机制。绿色创新风险评估指标体系需建立起来，财务、环境、技术三大类指标缺一不可，财务指标除资产负债率、流动比率外，还要对绿色投资回报率进行增设；环境指标要将污染物排放达标率、单位产值能耗、碳排放强度包含在内；技术指标则设计专利数量、技术迭代速度、研发团队稳定性等，在百分制的应用下进行打分，实现对风险等级的划分，为不同等级项目定制差异化防控策略。

风险分散机制需建立起来，加强对银团贷款模式的应用，由牵头行与几家金融机构进行联合共同提供融资，各机构按比例承担风险，使得单家机构风险有效降低。建立绿色创新风险准备金制度，如企业按绿色创新投入的5%计提风险准备金，准备金实行专户存储，仅可用于对项目失败造成损失的弥补^[9]。

加强风险动态监测系统的建立，需与企业的生产系统、环保监测系统、财务系统进行对接，对数据展开实时采集并进行多维度分析，在机器学习算法的支持下，实现对风险变化趋势的识别，提前1-3个月发出预警，预警信息同步向金融机构、企业和监管部门推送。风险处置机制需制定分级响应流程，如金融机构与企业共同围绕轻度风险，对还款计划进行协商调整；中度风险则要将债务重组其中，可以采取展期、降息、债转股等方式；重度风险则借助资产处置平台，实现快速变现抵押资产，同时通过风险准备金的启动对损失进行弥补，确保风险处置过程不对供应链其他环节的正常运转造成影响，实现绿色创新效率的提升。

四、结语

综上所述，新质生产力视角下，供应链金融通过缓解资金约束、加速技术转化等机制，在企业绿色创新效率提升中发挥关键作用。但当前还面临资金供给不足、数字化工具应用欠缺等问题，对其效能的发挥产生制约。通过扩大资金供给、完善协同服务、推广数字化工具等策略的实施，可以实现对当前困境的有效化解，使供应链金融对绿色创新效率的支持作用得到进一步增强，为平衡经济发展与生态保护提供路径。未来，随着数字化技术深入应用与绿色金融体系不断完善，供应链金融将更精准赋能企业绿色创新，推动形成可持续发展的新质生产力格局。

参考文献：

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[8]张水平,吴洋.供应链金融对制造业绿色转型的影响机制与路径优化研究——基于新质生产力视角[J].当代经济,2025,42(5):39-50.

[9]于兆吉，赵英姿.供应链金融如何影响企业绿色技术创新？——异质性特征、渠道机制与环境信息披露政策的协同效应评估[J].人文杂志,2024(12):72-83.