宋微潇

（昆明发展投资集团有限公司，云南 昆明 650599）

摘要：在我国市场经济主体构成中，小微企业是不可或缺的重要主体，但受规模、实力、思维等的影响，其通常面临着融资难的问题。而随着数字经济时代的全面到来，数字金融凭借独特优势，可以为小微企业提供更多金融支持，在满足小微企业多元化融资需求的基础上，还能够助力金融行业的创新发展。对此，本文在阐明数字经济时代小微企业融资发展机遇的基础上，审视分析了小微企业融资现状与问题，并从四个方面入手重点提出了后续融资模式的创新方向，包括完善供应链融资生态系统、积极探索“双链融合”融资模式、完善小微企业信用共享体系、构建数据协同监管机制。

关键词：数字经济；小微企业；融资机遇；存在问题；创新方向

近年来，数字经济时代加速到来，小微企业作为地方经济建设的生力军，在推动经济增长、释放市场活力方面发挥着至关重要的作用。但由于规模体量较小、风险防控能力较低、内部治理现代化水平不高等原因，小微企业普遍面临着融资难的问题，严重制约了其主体效能的挖掘释放。而数字经济时代，在技术要素、数据要素等的综合赋能下，小微企业融资过程中的信息壁垒将全面消解，融资成本将得到显著下降，特别是数字普惠金融姜维小微企业提供更加优质、高效的金融服务，真正帮助小微企业解决融资难问题，夯实其高质量发展基础。因此，有必要立足实际，在审视分析小微企业融资现状与问题的基础上，积极探寻有效的创新发展路径，这也是本文研究的根本出发点与落脚点。

一、数字经济时代小微企业融资发展的机遇

数字经济时代，数字金融快速崛起，并成为金融创新的主流方向，其主要是数字技术与传统金融服务相互整合应用所形成的全新金融服务业态，强调对数字技术、网络平台进行综合利用，促进数字金融服务双向交互、远程支持、全面输出、多元整合等，进而提高金融服务质量，满足市场主体的多元化、个性化融资需求。数字经济时代，数字金融将为小微企业融资发展创造全新机遇，并集中体现在以下三方面：

首先，提高融资成功率。在数字经济蓬勃发展的时代背景下，数字金融的兴起将为小微企业的融资活动带来显著的积极影响，极大地提升其融资成功的可能性。这主要是因为各类金融供给单位能够充分运用先进的数字技术手段，对小微企业的资信状况进行全方位、多角度的深入收集与细致分析。通过这种全面的信息掌握，可以有效消解传统融资过程中普遍存在的信息不对称风险，从而大幅降低风险评估的难度，使得金融机构能够更加精准地判断小微企业的信用状况。另外，数字金融的独特优势还体现在其线上线下资源的有机整合与应用上。通过这种整合，数字金融能够最大程度地简化小微企业融资申请的繁琐流程，减少不必要的环节，进而显著降低企业在融资过程中所耗费的时间成本。这种流程的优化不仅提升了融资的效率，也让小微企业能够更快速地获得所需的资金支持。值得一提的是，部分数字金融机构更是积极利用先进的数字技术，对小微企业的经营状况、财务状况等进行全方位的综合分析。基于这些详尽的分析结果，金融机构可以在线上快速完成审批流程，并及时放款，这种高效的服务模式将极大地提高小微企业的融资成功率，充分满足其在不同发展阶段对资金的迫切需求，有力地支持了小微企业的健康发展。

其次，降低融资成本。一方面，数字金融将在未来的发展中进一步优化贷款定价机制。通过深入运用大数据分析和全面的风险评估手段，依托先进的模型算法，金融机构能够全方位、多维度地了解小微企业在融资过程中所面临的各种风险因素。这不仅包括企业的经营状况、财务状况，还包括市场环境、行业趋势等多方面因素。在此基础上，金融机构可以更加精准和全面地判定小微企业的风险等级，从而避免传统评估方法中的片面性和主观性。另一方面，金融机构将根据小微企业的实际盈利状况、还款能力以及其他相关因素，量身定制相应的融资服务方案。这种精准化的服务模式能够充分满足小微企业的个性化融资需求，确保每一笔贷款都贴合企业的实际需求和发展阶段。通过这种方式，可以有效避免传统金融中普遍存在的“一刀切”定价问题，即对所有企业采用统一标准的贷款利率，忽视了企业间的差异性。更重要的是，这种精准化的贷款定价机制能够确保那些资信良好、经营稳健的小微企业获得更为优惠的贷款利率。这不仅有助于降低小微企业的融资成本，减轻其财务负担，还能激励更多小微企业注重信用建设，提升自身经营水平。最终，这种良性循环将有助于小微企业实现健康有序的发展，为整个经济体系的稳定和繁荣奠定坚实基础。

最后，促进数字化转型。小微企业在积极参与数字金融的过程中，将会更加频繁地接触到各种网络融资服务，并且逐步引进与之相配套的软件、平台等先进工具，通过这些工具的应用和实践，能够在无形中推动小微企业的数字化转型进程，使其在数字化浪潮中占据有利位置。此外，借助大数据技术的强大支持，风险管控能力将得到显著提升，这不仅能够有效保障维护金融供需双方的合法权益，确保交易的安全性和透明性，还能促使小微企业积极引进相关的数据库资源，逐步完善自身的风险防控机制。通过这些措施的实施，小微企业将能够夯实后续创新发展的基础，为未来的市场竞争和业务拓展奠定坚实的基石。

二、小微企业融资现状审视与问题分析

数据显示，2018年—2023年，我国普惠小微贷款余额年增长率平均在20%以上，直接表明了小微企业融资环境的持续向好。另外，在政策扶持、技术升级、平台助力等的多方作用下，小微企业融资成本不断下降，进一步挖掘释放了民营经济发展活力。2024年伊始，小微企业融资需求就表现出了明显的回升态势，市场景气持续回暖，据普惠金融—小微融资指数显示，仅第一个季度小微企业融资需求指数就达到了154.44，环比提高了近36个百分点。另外，据普惠金融—小微发展指数显示，2024年一季度，小微发展指数达到了52.33点，景气回暖持续。整体来讲，当前小微企业信心预期得到了明显改善，生产经营活力得到了进一步释放。但需要指出的是，我国依然有高达70%的小微企业存在融资需求，但只有约20%的企业能够得到满足，整体融资压力依然较大。特别是在数字经济背景下，小微企业融资面临着一些个性问题，具体包括：

1.信息不对称风险

小微企业融资难问题的产生，其中一个至关重要的原因就是信息不对称现象的普遍存在。这种信息不对称的风险不仅直接影响了小微企业的融资渠道和融资成本，更深远地阻碍了小微企业的健康发展，使其在市场竞争中处于不利地位。尽管在技术赋能的背景下，通过大数据、云计算等手段在一定程度上有效消解了信息不对称带来的风险，但由于小微企业自身规模较小、实力有限，加之内部管理治理能力相对薄弱，这些先天不足使得信息不对称问题难以从根本上得到彻底解决。正因如此，金融机构在评估小微企业的经营状况、盈利能力、信用水平等方面时，往往难以获取全面 Rico 全面、准确的信息，导致无法为小微企业提供精准、优质的融资服务，缺乏可靠的依据来支撑其决策。此外，也不能忽视小微企业单方面信息披露上的漏洞问题，尤其是管理者在思想认知上的偏误，这些因素同样在很大程度上加剧了信息不对称的风险，对小微企业的融资环境产生了负面影响，因此也需要我们给予足够的关注和审视。

2.抵押和担保机制不完善

在小微企业的融资过程中，抵押和担保作为一种必要的手段，扮演着至关重要的角色。它们能够有效地帮助金融机构规避潜在的融资风险，从而显著增强小微企业获得融资的可能性。然而，随着数字经济时代的到来，小微企业融资所面临的抵押和担保机制不完善的问题日益凸显。这种不完善性使得小微企业在申请贷款的过程中，不得不面对诸多复杂且具有挑战性的困难。尽管在先进技术手段的加持下，小微企业可以在一定程度上弱化对抵押和担保的依赖性，但在大多数情况下，金融机构仍然要求小微企业必须提供一定程度的抵押或担保才能顺利获得贷款。然而，客观地讲，小微企业在土地、房产等固定资产方面的储备明显不足，这使得它们很难提供符合金融机构严格标准的抵押物。此外，小微企业本身的资产价值评估过程也较为复杂和困难，这使得它们在获得有效担保方面同样面临诸多障碍。这些因素综合作用，共同构成了小微企业融资过程中难以逾越的阻碍和困境，严重影响了它们的融资效率和成功率。

3.技术和安全风险较大

在数字经济迅猛发展的时代背景下，小微企业在其融资发展的道路上不可避免地要面对来自技术和安全方面的双重风险。这些风险不仅成为小微企业自身以及与其相关的各类主体难以有效克服的“痛点”，更是对小微企业在数字金融领域的可获得性、运营效益以及长期稳定发展产生了直接的负面影响。具体而言，一旦遭遇技术故障，或是因维修响应不及时而导致系统出现宕机状况，小微企业将无法按计划完成融资交易，这种情况下，不仅会延误企业的资金周转，更有可能引发数据丢失、商业机密泄露以及由此带来的经济损失等一系列连锁反应。

除此之外，在数字金融机构对小微企业的各类信息数据进行深入综合分析的过程中，同样潜藏着不容忽视的风险隐患。由于算法可能存在的缺陷、数据的不完整性等因素，极有可能导致融资决策出现偏差或失误。举例来说，如果数据模型构建不够精准，出现偏差，那么数字金融平台在审核融资申请时，就有可能将那些实际上符合融资标准的小微企业错误地“拒之门外”。这种误判不仅会严重挫伤小微企业的融资积极性和发展信心，从更广泛的角度来看，还可能对整个民营经济的健康发展活力造成抑制。

再者，考虑到数字金融平台中汇聚了大量的敏感信息，包括但不限于小微企业的经营状况细节、关键财务指标以及涉及个人隐私的信息等，一旦发生数据泄露事件，其后果将不堪设想。这不仅会对小微企业的正常运营构成安全威胁，更有甚者，可能会直接导致企业陷入生存危机，对其长远发展造成难以估量的损害。因此，如何有效应对技术和安全风险，保障小微企业数字金融的安全与稳定，已成为当前亟待解决的重要课题。

三、数字经济背景下小微企业融资模式的创新

在明确数字经济时代下小微企业融资面临的机遇和挑战后，相关主体要及时转变思维，重塑角色定位，加强创新实践，持续探寻适合小微企业的融资发展路径，在助力小微企业高质量发展的同时，全面推动数字金融的创新演进，以进一步激活市场经济发展活力。

1.完善供应链融资生态系统

在数字经济迅猛发展的时代背景下，金融机构必须紧跟时代步伐，精准而深刻地把握数字化、智能化转型的核心要点，充分发挥自身的技术优势，不断完善和优化供应链融资生态系统，从而为小微企业提供更加精准、高效、有力的资金支持。特别是对于那些城镇商业银行、农村商业银行等地方性金融机构而言，更要积极引进和运用新技术、新方法，着力构建涵盖线上审批、动态监管、远程认证等多功能于一体的数字化融资系统。通过借助先进的数字技术手段，这些金融机构能够对小微企业的经营状况进行高效、精准的数据抓取和分析，从而加速实现贷款业务的全面数字化转型目标。

与此同时，政府层面也需积极作为，着力推动构建一套完善、系统的制度管理体系，明确界定各相关主体的职权边界，确保整个融资流程的公开、公正、透明，以促进供应链融资在合法合规的前提下有序、有效地落地实施。这一举措不仅有助于切实提高金融风险防控的整体能力，还能确保各参与主体能够充分发挥自身角色优势，进一步深化各类要素的聚集效应，从而全面释放供应链融资所蕴含的巨大潜在效能。

在这一过程中，地方政府还应紧密结合当地实际，以小微企业融资的迫切需求为导向，有针对性地提供财税政策支持，不断优化和完善小微企业的生产经营环境。同时，积极引导小微企业建立健全信息披露机制和行业协同机制，从根本上促进小微企业在供应链金融系统中的深度参与，切实提升其信贷获取能力和市场竞争力，为小微企业的健康、可持续发展奠定坚实基础。

2.积极探索“双链融合”融资模式

在小微企业融资模式创新实践的探索过程中，我们应当特别关注并深入挖掘“区块链+供应链”这一“双链融合”融资模式的巨大潜力，致力于打造一个立体化、多维度的信息生态系统，从而有效提升小微企业的信用度，从根本上解决其在融资过程中所面临的种种难题。为了实现这一预期目标，我们必须牢牢把握该融资模式中的两大核心要点：一是确保数字资产的确权工作精准无误，二是严格保证债权凭证的真实性与有效性。

区块链技术凭借其独特的可追溯性、不可篡改性以及高度共享性等优势，与供应链融资系统紧密结合，能够显著提升信息资源的透明度和共享度，进而推动小微企业和金融机构之间建立起更为紧密、稳固的信任关系。在此基础上，我们还需对核心企业的商业票据进行全面细致的核对与数据确认，确保其真实性和合法性，同时，对债权凭证的规范性、合法性、真实性进行系统性的深入分析，以杜绝财务舞弊和人为造假现象的发生。

此外，依托“双链融合”这一创新融资模式，我们还可以将核心企业的信誉转化为具有实际价值的数字凭证，通过金融机构和上下游关联企业的区块链认定，实现信誉的流动和系统化融资。在这一过程中，区块链技术的应用将使得小微企业资金流转率得到显著提升，不仅大幅降低了时间成本，还极大提高了融资效率。

同时，供应链金融企业应充分发挥区块链技术的独特优势，采用分布式账本和去中心化功能，及时更新和完善交易信息与经济数据，确保信息数据的真实性和可靠性，从而为小微企业提供更加便捷、高效的融资服务，最大程度地将融资信用转化为推动企业发展的有利条件。

3.完善小微企业信用共享体系

小微企业融资难的一大原因，归根结底在于信贷数据的不完备，这不仅是融资难题的核心所在，也是解决这一难题的关键突破口。早在2020年底，国务院便高瞻远瞩地制定了针对小微企业金融数据不完备问题的解决方案和策略。该方案明确要求各级政府部门切实加强水电气、社保、税收等相关数据的采集与整合工作，通过系统化的数据处理，构建起一套专门针对小微企业融资的评价标准和指标体系。这一举措旨在将小微企业的信用评价与融资需求有效对接，进而在政府的积极牵头下，构建起多方联动的信息共享机制。这一机制将为小微企业的融资风险评估、信用评级等提供坚实可靠的依据，从而切实有效地解决小微企业融资难的问题。

当然，在上述操作流程的实施过程中，仍然存在诸多可以改进和优化的空间。特别是对于地方政府而言，应当专门成立数据融通部门，全面负责地方数据服务与共享平台的建设工作。通过这一平台，地方政府可以为小微企业提供全方位、多层次的融资服务，重点利用先进的数字技术，全面消解小微企业和金融机构之间的信息不对称风险。与此同时，地方政府还应积极推动小微企业融资专题数据库的建立，促进金融服务所需大数据在场景拓展、渠道延展和创新整合方面的深入发展。只有充分发挥地方政府的主体优势，不断完善小微企业信用共享体系，才能真正实现多方数据的互联互通，从根本上解决信息不对称问题。

需要特别指出的是，金融机构在这一过程中也扮演着至关重要的角色。金融机构应当加强创新实践，积极配合政府的相关工作，充分利用工商、税收、金融交易、协议信息等多维度数据，对小微企业的信用状况进行及时、准确、有效的评价。在风险可控的前提下，金融机构应适当提高对小微企业的贷款发放比重，以更好地满足其融资需求。更具体而言，金融机构可以通过与地方政府合作，利用地方信用平台进行数据共享，快速构建起小微企业信息库。在政府的协同支持下，全面克服数据障碍，解决金融机构之间的信息孤岛问题。在此过程中，地方政府可以构建小微企业数据动态汇总机制，并在专题数据库中进行持续更新和完善，进一步提高数据规模和数据质量，为金融机构的小微企业融资业务与服务精准化供给提供坚实可靠的依据。

4.构建数据协同监管机制

在数字经济迅猛发展的时代背景下，小微企业在融资可得性方面确实迎来了显著的提升，这一变化无疑为它们的成长注入了强劲动力。然而，与此同时，相伴而生的风险系数也较之传统金融服务模式大幅攀升，这无疑给金融市场的稳定带来了新的挑战。鉴于此，政府部门，尤其是肩负重任的金融监管部门，必须将相关风险管控工作提升至战略高度，予以高度重视和周密部署。具体而言，金融监管部门需进一步加大对数字普惠金融在服务小微企业过程中的监管力度，不仅要在检查频次上做加法，更要在检查深度和广度上下功夫，确保监管无死角、无盲区。同时，还应积极与其他关联部门建立紧密的协同合作机制，形成监管合力，共同为数字普惠金融的健康发展保驾护航，确保各项业务在有序、有效的轨道上稳步推进，进而为金融机构的安全稳定运行提供坚实保障。

此外，数据质量作为数字普惠金融的基石，其重要性不言而喻。因此，监管部门必须严格把好数据质量关，督促金融机构不折不扣地落实监管统计要求，不断完善数据治理机制，提升数据治理能力，确保数据的可靠性、完备性得到全面增强。对于数据造假这一扰乱市场秩序、损害金融安全的行为，监管部门应秉持零容忍态度，对相关行为主体依法依规予以严厉处罚，形成强有力的震慑。

在此基础上，还应积极探索构建与数字普惠金融发展特点相契合的监管机制，通过深化系统建设、促进技术下沉等有力举措，全面提升风险预警能力，为数字普惠金融的可持续发展筑牢防线，确保其在服务小微企业、助力实体经济的过程中行稳致远。金融监管部门要提高金融支持小微企业的考核力度，深化政策解读、宣传，精准传导监管压力，对考核不过关的金融机构要予以相应惩罚，强化考核制度刚性。另外，金融监管部门还要定期与地方政府进行沟通，及时反馈金融机构服务小微企业具体情况，保持高效交互，及时采取有效措施调动金融机构服务小微企业积极性。此外，还要通过定期通报、约见谈话等方式手段，以及利用数字金融技术监管，全面压缩金融机构主体责任，尽快完成“两增”目标，全面推动数字普惠金融服务小微企业的政策落地。

总而言之，数字经济背景下小微企业融资模式的创新是一个持续的、系统的工程，要求政府、金融机构、小微企业及其他关联主体积极参与，加强创新实践，持续深化要素聚合，完善数据共享机制，多维度、全方位消解信息不对称风险，为小微企业融资高效实施提供可靠支撑。特别是要完善供应链融资生态系统，积极探索“双链融合”融资模式，完善小微企业信用共享体系，以及构建数据协同监管机制。如此才能充分发挥数字金融优势效能，助力小微企业高质量发展，持续深层激活经济发展活力。

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