刘欣欣

（绵阳市商业银行股份有限公司，四川 绵阳 621000）

摘要：随着金融市场的不断发展和金融创新的深化，中小商业银行的流动性管理日益成为关注焦点。本文通过深入剖析中小商业银行流动性管理的现状，揭示了其在应对复杂市场环境时面临的挑战与不足。研究发现，中小商业银行普遍存在流动性风险意识薄弱、资金来源渠道单一、资产负债结构不匹配以及流动性管理工具运用不充分等问题。针对这些问题，本文从宏观政策和银行内部管理两个层面提出了优化路径。在宏观政策方面，建议政府完善金融市场体系、加强金融监管和推动金融创新，为中小商业银行创造更加有利的外部环境。在银行内部管理方面，则强调增强流动性风险意识、优化资产负债结构、拓展资金来源渠道以及灵活运用流动性管理工具等具体措施。中小商业银行流动性管理是一项复杂而重要的工作，需要政府、银行和社会各界共同努力。

关键词：中小商业银行；流动性管理；宏观政策；内部管理

一、引言

在当前金融环境下，中小商业银行面临着更为复杂的流动性管理挑战。市场流动性趋紧，流动性呈现阶段性时点波动，这使得商业银行流动性风险防控的重要性和紧迫性日益凸显[1]。随着金融市场的不断演进和金融创新的层出不穷，中小商业银行在金融体系中扮演着愈发重要的角色。作为金融体系的核心组成部分，中小商业银行的流动性管理逐渐成为了业界和学术界关注的焦点。流动性不仅是银行稳健运营的基石，流动性管理有效性更直接关系到银行的风险抵御能力、资金运用效率以及市场竞争力[2]。因此，深入研究中小商业银行流动性管理的现状、问题及应对策略，不仅有助于银行自身稳健发展，更对维护整个金融体系的稳定具有重要意义。通过剖析中小商业银行流动性风险的成因，如资本实力较弱、资产质量较低等，可以为银行提供针对性的风险管理建议。同时，探讨同业创新业务对中小商业银行流动性管理带来的挑战及应对策略，有助于银行更好地应对金融市场的新变化和新挑战[3]。

二、商业银行流动性风险管理理论

1.形成机制

流动性风险，作为银行业面临的关键风险之一，其核心在于银行可能无法以合理成本及时满足资金需求或应对资金流出。这种风险被视为商业银行最致命的风险之一，因为它具有不确定性强和冲击破坏力大的特点。一旦发生流动性危机，可能会导致商业银行面临挤兑风潮和信用危机，从而将商业银行陷入困境之中。商业银行流动性风险的产生并非偶然，而是由多种因素共同作用的结果。其中，资产负债结构不匹配、市场流动性状况恶化以及信用风险暴露等是其主要形成机制。

资产负债结构不匹配是流动性风险产生的内在原因。商业银行的资产负债结构决定了其流动性状况和抵御风险的能力。如果商业银行的资产和负债在期限、币种或利率等方面存在不匹配，就可能导致资金流的错位，进而引发流动性风险。例如，当商业银行持有大量长期限、低流动性的资产，而负债方主要是短期限、高流动性的存款时，一旦存款人集中提取存款，商业银行就可能面临流动性危机。此外，资产负债结构的不合理还可能导致商业银行在应对市场波动时缺乏足够的灵活性。

市场流动性状况恶化则是流动性风险产生的外部环境。在金融市场中，各种突发事件或不利因素都可能导致市场流动性迅速下降，进而导致商业银行面临资金筹措困难或资产价值大幅缩水的情况。当市场流动性不足时，商业银行即使持有优质的资产也难以在短时间内以合理价格变现，从而引发流动性危机。

信用风险暴露也是导致流动性风险的重要因素。当商业银行的贷款客户或交易对手出现违约行为时，银行不仅可能面临资金损失，还可能因此导致声誉受损，进而引发存款人的恐慌和资金撤离，加剧流动性风险。

2.管控手段

面对流动性风险的挑战，商业银行需要采取一系列有效的管控手段来加以应对。首先，建立有效的流动性风险管理体系是基础。这一体系应包括完善的组织架构、明确的职责分工、科学的风险评估方法以及有效的应急预案等，以确保银行在面临流动性风险时能够迅速做出反应。常见的主要流动性管控手段包括加强资金管理、优化资产负债管理和强化流动性风险监测和预警。

（1）加强资金管理。商业银行应建立完善的资金管理体系，确保充足的现金流以应对可能的资金短缺。主要措施包括进行有效的日间头寸管理和中长期现金流预测，以便提前规划资金使用，并在必要时采取应对措施。此外，商业银行还应积极拓展融资渠道获得资金来源，如通过发行金融债券、吸收存款等方式，增强自身的资金实力。

（2）优化资产负债结构。一是商业银行应合理配置资产和负债，以降低潜在的流动性风险。具体来说，可以通过调整资产负债的期限结构，确保资产和负债的到期日相匹配，从而避免因资金错配而引发的流动性问题。二是商业银行应通过持有一定比例的现金、国债、政金债等高度流动性资产，来确保在面临突发事件或市场波动时能够及时满足资金需求。三是注重运用金融创新工具，如资产证券化、衍生金融产品等，来优化资产负债结构、提高资金运用效率并降低流动性风险。

（3）强化风险监测和预警。商业银行应建立完善的流动性风险监测指标体系，实时监测各项流动性风险指标的变化情况，并及时发出预警信号。同时，还应定期进行流动性压力测试，评估在不同压力情景下银行的流动性风险承受能力，以便及时采取应对措施。商业银行还需要建立一套完善的应急预案，明确在流动性风险事件发生时应如何迅速响应，以最小化风险带来的损失。这包括设立专门的应急响应团队、制定详细的应急处置流程，并定期进行模拟演练，以确保在真实风险事件发生时能够迅速、有效地应对。

三、中小商业银行流动性管理现状分析

近年来，美国中小银行风险事件频发：2023年美国共有五家银行宣布破产倒闭，分别是硅谷银行、签名银行、第一共和银行、心脏地带三州银行、萨克城公民银行，共持有资产规模5487亿美元，远高于2008年金融危机时期倒闭银行的资产规模。美国中小银行流动性危机主要源于：一是美国中小银行存款搬家压力增大，存款规模同比收缩6.3%，银行业流动性危机向信心危机转化，若中小银行自身经营情况持续下滑，风险因素得不到缓释，稍有风吹草动就有可能引发点状风险事件，甚至造成中小银行倒闭潮；二是美联储缩表将可能直接影响银行体系流动性。近年来，美国银行业将大量过剩资金以隔夜逆回购的形式存放于美联储，隔夜逆回购余额可以被看成银行体系流动性的缓冲垫。在美联储持续缩表的背景下，美国财政部从市场中抽离了大量流动性，隔夜逆回购余额大幅缩水至2024年6月末的0.85万亿美元，同比下降 63%。若隔夜逆回购余额耗尽，银行体系抵御流动性风险的缓冲垫或将不复存在，中小银行将面临更大考验[4]。

国内中小银行形势也不容客观。从国家金融监管总局披露的“银行业金融机构法人名单”来看，2023年末，我国银行业金融机构法人减少了77家至4490家，已连续两年缩减。国家金融监管总局进一步明确：探索推动股份制银行、城商行及其发起设立的村镇银行兼并重组，通过发起行吸收合并、他行收购兼并多种方式实现村镇银行减量提质。2024年刚过半，就已有83家(含拟定)中小银行进行合并重组进入关停状态，其中村镇银行32家、农商行35家、农信社15家和城商行1家。未来几年，中小银行改革化险工作将提速，中小银行机构数量和层级减少是大势所趋。

美国中小银行的倒闭事件以及国内中小银行关停潮对我国现存中小商业银行敲响了警钟，中小商业银行需要更加重视和防范银行风险，建立健全流动性风险管理体系，加强内部管理控制，时刻关注市场环境和经济状况的变化，并积极采取相应的措施来规避风险。从具体数据层面分析我国中小商业银行流动性管理面临的现状如下：

1.资产质量基本稳定，但仍存下迁压力

据国家金融监督管理总局网站消息，截止2023年末，城市商业银行不良贷款呈现“一升一降”特征，不良贷款余额5017亿元，较同期增加241亿元，增幅5.05%；城市商业银行不良贷款率1.75%，较同期下降0.10个百分点。银行业风险抵补能力进一步提升，城市商业银行拨备覆盖率194.94%，同比提升3.32个百分点。总体上看，我国城市商业银行资产质量整体稳定。但年末损失类贷款余额为1364亿元，同比增长72.06%，增幅处于较高水平，未来在内外部经济金融形势未明显好转的情况下，我国中小商业银行资产质量下迁承压。

2.资本充足率企稳回升，但外源资本补充受限

截止2023末，城市商业银行资本充足指标企稳回升，资本充足率为12.63%，同比上升0.01个百分点。内源资本补充方面，净利润增速保持在合理水平，同比增加14.79%，巩固银行内源性资本补充能力。外源资本补充方面，银行补充资本的渠道大致分为增资扩股、发债和上市三条。比起上市银行来说，非上市中小银行目前能够用的资本补充工具就少得多，他们的主要资本补充方式就是定向增资、二级资本债、永续债，一般增资扩股是首选。但市面上缺乏足够多愿意投资银行且符合《商业银行股权管理办法》等相关要求的银行股东。以往成功的银行增资案例，往往由地方政府出面协调相关国有机构增资或入股。但由于地方国企的经营状况并不乐观，地方政府或国企无足够财力去补充银行的资本。

3.盈利增速回升，但净息差持续收窄

截止2023末，城市商业银行净利润2931亿元，较同期增加377亿元，增速14.79%，高于2022年增速8.16个百分点；资产利润率0.56%，同比上升0.02个百分点；净息差1.57%，同比下降10BP，并呈逐年下降趋势。由于中小商业银行营收结构相对较为单一，主要依靠净利息收入，中间收入占比较低。资产端，大型银行和股份制银行客户结构持续下沉，不断挤压中小商业银行的传统客群。同时，缺失增厚收益的优质投资资产，投资将面临“资产荒”难题。负债端，中小商业银行存款吸收压力较大，定期存款、大额存单等高成本负债占比较高。从整体经济形势来看，未来我国中小商业银行将持续处在低息差和“资产荒”的整体市场环境下，盈利空间将持续压缩。

4.强监管时代下，风险管控能力待提升

根据《极客洞察2023年度银行监管处罚分析报告》数据显示，2023年银行罚单数量和罚没金额均创历史新高，且罚没金额突破30亿元，是有统计以来的历史高点。党的二十届三中全会也对进一步深化金融体制改革作出重大部署，将全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，做到“长牙带刺”、有棱有角。目前，我国中小银行合规管理意识不强，流动性风险管理机制尚需进一步夯实，强监管时代下，要做到强内控、促合规。

四、中小商业银行流动性管理存在的问题与挑战

中小商业银行在流动性管理方面已经取得了显著的进步，逐步构建起了较为完备的流动性管理机制与风险控制体系，对于防范和化解流动性风险，确保银行稳健运营起到了关键作用。但受限于自身规模和资金实力，中小商业银行在流动性管理上仍然面对着不小的挑战。

1.流动性风险意识不足

部分银行在日常经营中，对流动性风险的重视程度显然不够。这主要体现在缺乏有效的风险评估机制和预警系统上。由于缺乏完善的风险评估体系，这些银行可能无法及时识别和计量潜在的流动性风险，从而在风险来临时处于被动地位。此外，没有健全的预警机制也使得银行难以提前应对可能出现的流动性问题，增加了银行的运营风险。

2.资金来源渠道单一

由于规模和实力的限制，中小商业银行资本金相对较少，资金来源渠道有限，往往过度依赖存款等被动负债来筹集资金。这种方式不仅资金成本较高，而且稳定性较差，一旦市场环境发生变化，如利率波动或存款人信心下降，银行的资金链条可能会受到严重影响。这种单一的资金来源结构使得中小商业银行在应对流动性风险时显得捉襟见肘。

3.资产负债结构不匹配

在追求盈利的过程中，部分银行可能过于注重资产的收益性，而忽视了资产与负债之间的期限匹配问题。长期资产与短期负债的比例失衡会加剧银行的流动性风险。当短期负债到期需要兑付时，如果银行没有足够的流动性资金来应对，就可能引发流动性危机。资产负债结构的不合理搭配是中小商业银行流动性管理中的一个重要隐患。

4.流动性管理工具运用不充分

虽然市场上存在多种流动性管理工具，如再贷款、再贴现、常备借贷便利等，但部分银行由于对这些工具了解不够深入或缺乏相应的操作经验，导致在实际运用中效果不佳。此外，一些银行可能出于成本考虑或对工具效果的担忧而犹豫不决，从而错过了利用这些工具优化流动性管理的机会。

中小商业银行在流动性管理方面仍面临诸多问题和挑战。为了解决这些问题，银行需要加强自身的风险意识培养、拓宽资金来源渠道、优化资产负债结构以及充分运用流动性管理工具等措施来提高流动性管理水平。这样不仅可以增强银行的稳健运营能力，也有助于提升其在金融市场中的竞争力。

五、中小商业银行流动性管理优化路径

1.宏观政策建议

在宏观政策方面，为了提升中小商业银行的流动性管理水平，政府应当从多个维度出发，提供全面的政策支持。

（1）完善金融市场体系。中小商业银行的资金来源渠道相对有限，很大程度上制约了其流动性管理的灵活性。因此，政府应当积极推动金融市场的深化改革，为中小商业银行提供更多的融资渠道。例如，可以进一步发展和完善银行间债券市场，使得中小商业银行能够通过发行债券等方式，以更低的成本筹集资金。此外，还可以考虑放宽对中小商业银行参与金融衍生品市场的限制，使其能够通过更多样化的金融工具来管理流动性。

（2）加强金融监管。流动性风险是商业银行面临的重要风险之一，而中小商业银行由于规模相对较小、风险管理能力相对较弱，因此更容易受到流动性风险的冲击。为此，监管部门应当建立健全流动性风险预警和处置机制，高频度进行监测分析，及时发现并处置潜在的流动性风险。具体来说，可以视机构业务规模和风险情况，将监测时间段设置为天、周、月、年等，通过定期对中小商业银行进行流动性风险评估，并根据评估结果采取相应的监管措施。同时，还可以联合银行、政府机关、人行等建立流动性风险应急预案，确保在发生流动性危机时能够及时有效地进行处置。

（3）推动金融创新。随着金融科技的不断发展，越来越多的新型流动性管理工具开始涌现。这些工具不仅能够帮助中小商业银行更高效地管理流动性，还能够降低其运营成本、提高其市场竞争力。因此，政府应当鼓励中小商业银行积极探索和运用这些新型工具，如智能投顾、区块链技术等，以提高其流动性管理的效率和准确性。

（4）给予税收优惠、财政补贴等。例如，可以对中小商业银行发行债券等融资行为给予一定的税收优惠，以降低其融资成本；同时，还可以设立专门的财政补贴资金，用于支持中小商业银行在流动性管理方面的技术创新和人才培养。

政府应当从完善金融市场体系、加强金融监管和推动金融创新等多个方面出发，为中小商业银行提供全面的政策支持。这些措施不仅有助于提升中小商业银行的流动性管理水平，还能够促进其稳健发展、维护金融市场的稳定。

2.银行内部管理建议

中小商业银行在面临日益严峻的流动性管理挑战时，银行内部管理的改进显得尤为关键。通过增强流动性风险意识、优化资产负债结构、拓展资金来源渠道以及灵活运用流动性管理工具等多方面的努力，可以有效提升银行的流动性管理水平，进而增强银行的市场竞争力和风险防范能力。

（1）增强流动性风险意识。中小商业银行需要从上至下建立起对流动性风险的高度重视。银行应定期组织员工进行流动性风险相关知识的培训，确保每一位员工都能充分认识到流动性风险对银行稳健运营的重要性。同时，建立健全流动性风险评估和应急机制。一是强化流动性压力测试，中小商业银行应定期开展流动性压力测试，模拟在不同市场环境下，如利率骤升、大规模资金撤离等极端情况，银行的流动性状况会受到何种影响。通过压力测试，银行能够及时发现其流动性管理中存在的薄弱环节，并据此制定相应的改进措施；二是构建切合实际的流动性应急预案，应详细规划在市场出现大幅波动、资金流动性受到严重威胁时，银行应如何迅速调整其资产负债结构，以及如何通过外部融资渠道筹措资金，以确保银行的正常运营。预案的制定需全面考虑各种可能的风险情景，并定期进行修订与更新，以适应金融市场的变化。

（2）优化资产负债结构。中小商业银行主要应通过调整银行资产和负债的结构、期限和利率，以实现流动性、安全性和盈利性的平衡。在具体操作中，应根据市场环境和自身业务需求，合理配置各类资产和负债，确保在需要时能够迅速获得足够的流动性。例如，中小商业银行应积极优化资产配置，通过降低高风险资产的比重、增加优质流动性资产的持有量来提高资产的流动性和变现能力，可以通过持有一定比例的现金和准现金资产，如国债、政金债等，以便在面临流动性压力时能够及时获取资金。同时，还可以通过调整贷款期限结构，减少长期贷款占比，增加短期贷款占比，确保长期资产与短期负债的比例处于合理水平，以提高资产的流动性。在负债方面，可以通过发行定期存款、大额可转让定期存单等方式，主动筹集资金，增加长期负债、降低短期负债的比例，以减轻短期内的偿债压力。

（3）拓展资金来源渠道。中小商业银行应努力拓展多元化的资金来源，一是积极寻求与同业机构的合作与交流。在金融市场日益全球化的背景下，流动性风险往往具有传导性，中小商业银行应通过参与行业研讨会、建立信息共享机制等方式，加强与同业机构的沟通与合作，共同应对流动性风险挑战。这种合作不仅有助于提升整个行业的风险防范能力，还能为中小商业银行提供更多的资金来源和风险分散渠道。二是积极发行金融债券，同时，通过优化服务质量和提升品牌形象，吸引更多的客户存款，进一步增强银行的资金实力，以降低对单一资金来源的依赖。

（4）灵活运用流动性管理工具。中小商业银行应密切关注金融市场的发展动态，及时了解和掌握新型的流动性补充工具，如再贷款、再贴现、资产证券化、同业存单等。通过合理运用这些工具，银行可以更加高效地管理流动性，提高资金的运用效率。

中小商业银行通过银行内部管理的全方位改进，可以有效提升流动性管理水平，为银行的稳健运营和持续发展奠定坚实基础。

六、结论与展望

本文通过对中小商业银行流动性管理现状的深入剖析，了解到中小商业银行面临的问题和挑战，并从宏观政策和银行内部管理两个层面出发，提出了一系列有效的优化路径。在宏观政策方面，政府应加大对中小商业银行流动性管理的政策支持力度，包括完善金融市场体系、加强金融监管以及推动金融创新等。这些措施有助于为中小商业银行创造更加有利的外部环境，促进其流动性管理水平的提升。在银行内部管理方面，中小商业银行应重点增强流动性风险意识、优化资产负债结构、拓展资金来源渠道以及灵活运用流动性管理工具等。通过这些措施的实施，中小商业银行可以从内部提升自身抵御流动性风险的能力，确保稳健运营。在未来的发展中，中小商业银行应持续关注流动性管理领域的最新动态和发展趋势，不断完善自身的流动性管理体系和机制，以更好地应对各种流动性挑战，保障其稳健、可持续发展。

参考文献：

[1]张爽.B农村商业银行流动性风险管理研究[D].郑州：郑州大学,2018.

[2]罗斌.中小商业银行流动性风险管理初探[J].商讯，2023（8）：61-64.

[3]中国人民银行上海总部公开市场操作部课题组,朱沛.同业创新业务对中小商业银行流动性管理带来的挑战及应对[J].上海金融,2015(8):15-28..

[4]吴小娟.商业银行流动性风险的管理现状与应对策略[J].现代营销(下旬刊),2023(10):19-21.